Das Kreditkontinuum

PGIM stützt sich auf fast 150 Jahre1 Erfahrung im Credit-Investing bei Prudential Financial. Unsere starken Underwriting-Standards, unser disziplinierter Risikomanagementansatz und unsere umfassende Expertise in der Portfoliodiversifizierung haben uns und unseren Kunden geholfen, sich auch in volatilen Kreditmärkten zurechtzufinden. Wenn sich die Kreditlandschaft verändert, eröffnen sich Chancen, und PGIM ist weiterhin bereit, gestützt auf das anhaltende Vertrauen in unsere Anlageexpertise, diese Chancen zu prüfen und Unternehmen Finanzierungen zur Verfügung zu stellen, bei denen andere möglicherweise einen Schritt zurücktreten.

Dieser Insights-Hub präsentiert unsere neuesten Ansichten und Überzeugungen zu den Kreditmärkten, den Möglichkeiten für Kunden, zu investieren, und zu aufkommenden neuen Anlagechancen. Um mehr über das Credit-Angebot von PGIM zu erfahren, klicken Sie hier.

Das breite Credit-Spektrum

Private Credit ist mehr als ein einziger Markt

Private Credit ist mehr als ein einziger Markt. Den Private Credit-Markt als einen homogenen Markt zu betrachten, birgt das Risiko, dass verschleiert bleibt, wo sich Risiken konzentrieren und wo Resilienz zu finden ist. 

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Beyond Convergence

Die öffentlichen und privaten Kreditmärkte sind ineinander übergegangen, was die Art und Weise der Kapitalallokation verändert. Anleger benötigen jetzt einen Rahmen, der beide Märkte gleichermaßen erfasst, um bessere Ergebnisse zu erzielen und die Liquidität zu steigern.

 

Die größte Herausforderung besteht darin, öffentlich gehandelte Instrumente und Private Assets gemeinsam effektiv zu verwalten. Durch diese Integration lässt sich ihre kombinierte Performance in einem einzigen Portfolio nutzen.

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Die überzeugenden Konvergenzen in einem Credit-Income-Ansatz

Die Herausforderung besteht nicht mehr darin, zwischen börsennotierten Kreditpapieren und Private Credit zu wählen, sondern darin, beide gemeinsam mit einer klaren Vorstellung zu verwalten. Diese Konvergenz schärft den Fokus darauf, wie sich diese Vermögenswerte in einem einzigen Portfolio gemeinsam entwickeln.

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Liquidität durch vorrangige CLOs: Eine Klasse für sich

Vorrangige CLO-Tranchen profitieren von den speziellen strukturellen und technischen Merkmalen verbriefter Produkte. Sie zählen zu den liquidesten Instrumenten im Universum festverzinslicher Anlagen.

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Sektorkonzentration und Diversifizierung

Schlagzeilen vs. Verfassung des Private-Credit-Sektors

BDCs wurden aufgrund von Bedenken infolge der KI-Unsicherheit und aufgrund von Rücknahmeanträgen, die über die vertraglichen Verpflichtungen hinausgehen, zuletzt verstärkt auf den Prüfstand gestellt. Das Software-Engagement in unseren BDC-Strategien beträgt weniger als 6% (gegenüber einem Branchen-Engagement von 20%).

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KI-Disruption und CLO-Streuung

KI-getriebene Volatilität sorgt auch für eine stärkere Streuung am Leveraged-Loan-Markt mit ausgeprägten Auswirkungen auf CLOs. Der Druck konzentrierte sich bisher auf nachrangige Tranchen, während sich die vorrangigen Tranchen weiterhin stabil entwickelten.

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Anleger am Private-Credit-Gate

Wir glauben, dass die jüngste Stimmungsänderung eine willkommene Phase des Anlagezyklus ist, die es stärkeren Managern ermöglichen wird, bessere Renditen zu erzielen. 

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Strategien im Fokus

PGIM GLOBAL AAA CLO FONDS


Stabile Erträge und erweiterte Diversifikation 

Der Fonds bietet einen diversifizierten Zugang zu hochwertigen US- und europäischen CLOs und zeichnet sich durch eine geringe Korrelation mit Anleihen, eine vorteilhafte Liquidität sowie ein minimales Ausfallrisiko aus.

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PGIM Multi-Sector Credit Fund


Ein Best-Idea-Ansatz für die globalen Rentenmärkte 

Der Fonds verfolgt einen Relative-Value-Ansatz, der Chancen im gesamten globalen Credit-Universum sowie Derivate nutzt und so ein diversifiziertes Anleihenengagement mit Alpha-Potenzial ermöglicht. 

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PGIM Emerging Market Total Return Bond Fund


Benchmarkunabhängiger, opportunistischer EMD-Ansatz 

Der benchmarkunabhängige, alpha-orientierte Fonds bietet einen diversifizierten Zugang zu attraktiven Anlagechancen im Bereich Schwellenländeranleihen – über verschiedene Regionen, Bonitätssegmente und Konjunkturzyklen hinweg.

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1Beinhaltet Altbestand an Vermögensverwaltungsaktivitäten durch PFI, gegründet im Jahr 1875.

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