L'INNOVAZIONE GUIDA LA CRESCITA IN ACQUE INESPLORATE

Mark Baribeau di Jennison spiega come gli investitori possano sfruttare i persistenti fattori di domanda laica per affrontare le sfide macro e cogliere le opportunità nella prossima ondata di monetizzazione dell'IA.

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Nonostante le fluttuazioni dovute all'incertezza macroeconomica e alle continue domande sulla monetizzazione degli investimenti con IA, il 2025 si è rivelato un anno solido per i mercati azionari globali. I mercati probabilmente rimarranno fluidi nel 2026, influenzati da fattori macroeconomici in evoluzione, cambiamenti geopolitici e rapida innovazione tecnologica. In questo contesto in evoluzione, sarà importante concentrarsi su determinanti persistenti e secolari e aziende di alta qualità, come quelle che offrono opportunità tangibili di monetizzazione dell'IA.

 

NAVIGARE LE CORRENTI TRASVERSALI

Nonostante valutazioni elevate, la crescita degli utili continua a favorire i titoli di crescita, sottolineandone la rilevanza nei portafogli. La selettività sarà fondamentale, poiché si prevede che i venti contrari derivanti da cambiamenti nelle politiche fiscali, dalle tensioni commerciali e dalle persistenti pressioni inflazionistiche dovranno affrontare i venti contrari derivanti da utili aziendali resilienti, forte domanda dei consumatori e ampia implementazione di tecnologie avanzate. La fiducia degli investitori potrebbe rafforzarsi man mano che le banche centrali adotteranno politiche più flessibili. Concentrarsi su aziende con ampie competizioni, pipeline innovative di ricerca&e sviluppo e la capacità di scalare soluzioni IA a livello globale può aiutare a superare le sfide e offrire valore a lungo termine in questo mercato in rapida evoluzione.

 

LA CRESCITA DEGLI UTILI DEL 2025 FAVORISCE I TITOLI GROWTH

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Fonte: FactSet al 30/11/2025. Russell 1000 Crescita (Crescita) e Russell 1000 Valore (Valore).

UNA NUOVA ONDATA DI MONETIZZAZIONE DELL'IA

L'IA generativa sta cambiando rotta dal punto di vista degli investimenti, passando dall'ampliamento delle infrastrutture alla monetizzazione attraverso applicazioni rivoluzionarie che aumentano la produttività e rimodellano interi settori. Piattaforme software e di ricerca che sfruttano l'IA per soluzioni aziendali e produttive stanno favorendo la crescita, mentre la domanda di infrastrutture cloud scalabili e sicure rimane forte tra le aziende che integrano l'IA nelle loro operazioni principali. L'emergere degli agenti autonomi di IA sta guidando l'innovazione nel servizio clienti, nella logistica e nello sviluppo dei prodotti.

 

LA DIVERSIFICAZIONE AIUTA IL LUNGO TERMINE

Investire in aziende che spaziano su molteplici temi laici, guidati da prodotti innovativi e forti vantaggi competitivi, può aiutare gli investitori a cogliere meglio le opportunità nella prossima fase del ciclo di crescita.

Tecnologie trasformazionali: Mentre gli investimenti iniziali nell'IA si sono concentrati su infrastrutture e potenza di calcolo, l'attenzione si sta spostando verso applicazioni che sono destinate a ridefinire i settori. Le aziende stanno sfruttando l'IA per accelerare lo sviluppo dei prodotti, migliorare l'esperienza dei clienti ed estrarre dai dati insight più ricchi e applicabili.

IA generativa: L'ascesa degli agenti di intelligenza artificiale autonoma promette di rivoluzionare il servizio clienti, la logistica e lo sviluppo dei prodotti.

Fattori abilitanti della tecnologia: La produzione e l'automazione guidate dalla tecnologia stanno aumentando la produttività, mentre lo slancio delle politiche globali accelera i benefici dell'elettrificazione.

Marchi di consumo: I marchi consumer affrontano scontri poiché la domanda si indebolisce nei segmenti sensibili ai prezzi. I principali nomi del lusso continuano a dimostrare un potere di prezzo duraturo e una crescita sostenuta, supportati da una forte equity del marchio e da una ricca domanda dei consumatori.

Piattaforme fintech: I mercati emergenti stanno alimentando la domanda di servizi finanziari innovativi, convenienti e accessibili, meno colpiti dalle pressioni tariffarie rispetto ai beni materiali.

Innovazione nel settore della sanità: L'innovazione sanitaria rimane un'opportunità fondamentale, alimentata dalla scoperta di farmaci guidata dall'IA, trattamenti personalizzati mainstream e analisi avanzata dei dati.

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In questo contesto in evoluzione, sarà importante concentrarsi su determinanti persistenti e secolari e aziende di alta qualità, come quelle che offrono opportunità tangibili di monetizzazione dell'IA.

Mark Baribeau, CFA, Head of Global Equities, Jennison Associates

<p><i>In questo contesto in evoluzione, sarà importante concentrarsi su determinanti persistenti e secolari e aziende di alta qualità, come quelle che offrono opportunità tangibili di monetizzazione dell'IA.</i></p>

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