Dare Energia Al Futuro: Investire nel panorama energetico globale
Districarsi in un panorama energetico incerto e senza precedenti è fondamentale per gli investitori a lungo termine.
Gestione del Rischio
Gestione del rischio in tutti i contesti
L’approccio alla gestione del rischio di PGIM, nelle diverse asset class e negli stili d’investimento, si fonda sugli oltre 150 anni di storia maturata da Prudential Financial Inc. in questo ambito e consente ai gestori delle nostre società affiliate di impiegare una profonda esperienza, identificare i rischi emergenti e implementare strategie d’investimento a beneficio dei nostri clienti. Questo approccio riflette la nostra convinzione che con il cambiamento dello scenario degli investimenti, evolvono con ogni probabilità anche i fattori di rischio.
Bilanciare rischio e rendimento
Attraverso i cicli di mercato, PGIM cerca di bilanciare adeguatamente rischio e rendimento, combinando il monitoraggio sistematico top-down e bottom-up con una valutazione dei rischi di mercato, di credito, di liquidità e operativi. Grazie al nostro modello multi-gestore e al nostro raggio d’azione globale, offriamo alle istituzioni l’accesso a una gamma di strategie d’investimento progettate per mitigare le ripercussioni negative nei periodi di tensione del mercato, generare rendimenti nei periodi di volatilità e fornire una diversificazione attraverso alternative pubbliche e private e soluzioni dinamiche multi-asset.
In PGIM, la gestione del rischio è al centro della governance aziendale, del processo d’investimento e della cultura organizzativa.
Relazione globale sui rischi 2024: investimenti resilienti in un contesto di incertezza geopolitica
Parte 1: il sondaggio di PGIM ha constatato che il rischio geopolitico e le elezioni sono in cima alle priorità degli investitori. Esplora le strategie per mitigare il rischio e cogliere le opportunità.
Parte 2: Rischi Paese: Stati Uniti, Regno Unito, Medio Oriente e Asia Pacifico, lancio a ottobre 2024.
UN IMPEGNO PER LA GESTIONE DEL RISCHIO
Con oltre 1.400 professionisti dell’investimento dislocati sul territorio in 41 uffici, PGIM si concentra sulla gestione del rischio, sulla raccolta delle sue opportunità e sulla mitigazione dei suoi potenziali effetti negativi, ovunque essi sorgano.
Procedure di rischio
Implementare processi di governance e di investimento che puntino a individuare i rischi in grado di influire potenzialmente sulle performance di investimento di asset quotati e privati
Gestione del Rischio
Puntare a gestire i rischi con stress test personalizzati, due diligence disciplinata e diversificazione delle asset class
Monitoraggio continuo
Aggiornare e monitorare classificazioni qualitative e quantitative e modelli di attribuzione del rischio proprietari
Revisioni del rischio
Condurre revisioni del rischio approfondite, periodiche e specifiche, con i comitati d’investimento
Approfondimenti in evidenza
Sfruttare le strategie alternative: opportunità in un nuovo regime di investimento
Con l’evoluzione delle condizioni di mercato, dove risiedono le opportunità per gli investitori più agili negli investimenti alternativi pubblici e privati?
Ripensare il rischio in un mondo capovolto
Le divergenze globali e i cambiamenti politici stanno definendo una nuova era economica con implicazioni inaspettate.
QUADRI DI RIFERIMENTO DELLA GESTIONE DEL RISCHIO TRA LE ASSET CLASS
PGIM Fixed Income è un gestore obbligazionario attivo e globale che costruisce strumenti di gestione del rischio ai vertici del mercato e fornisce consigli innovativi e approfonditi al nostro team di gestione del portafoglio. I nostri gestori del rischio collaborano con i gestori di portafoglio e i consulenti dei clienti per promuovere una costruzione del portafoglio in linea con le aspettative di rendimento e le preferenze di rischio dei nostri clienti. Il team inoltre svolge un’attività di formazione sul nostro quadro di riferimento proprietario per la gestione del rischio per i nostri professionisti dell’investimento, i clienti e i potenziali clienti.
Il nostro quadro di riferimento di gestione del rischio si basa su diverse caratteristiche distintive, tra cui:
Impegno di risorse considerevole
- Fino al 20% dei professionisti degli investimenti di PGIM Fixed Income sono completamente dedicati alle funzioni di gestione del rischio e analisi quantitativa
Interazione dinamica e quotidiana con tutti i Trading Desk
- I team di gestione del rischio, creazione di modelli quantitativi e strategie sono presenti nel trading floor
- I dipendenti del Portfolio Analysis Group (PAG) lavorano direttamente sui trading desk
Modelli proprietari di rischio e di attribuzione
- Riteniamo che la gestione del rischio sia una funzione fondamentale della gestione degli investimenti e che non debba essere esternalizzata
PGIM Real Estate offre una gamma di strategie d’investimento in capitale immobiliare, debito immobiliare, investimento a impatto e in agricoltura, in tutto lo spettro di rischio-rendimento.
Mettiamo al primo posto le nostre responsabilità fiduciarie e ci impegniamo a garantire la trasparenza e a mantenere un solido contesto di gestione del rischio. PGIM Real Estate adotta un approccio coerente alla gestione del rischio che viene applicato globalmente per valutare più profili di gestione del rischio a livello aziendale, operativo e di investimento.
Le nostre solide pratiche di gestione del rischio sono coordinate attraverso i nostri team Legale, Rischio di Investimento, Rischio Operativo, Audit Interno e Conformità, tutti dotati di personale qualificato, per fornire governance, infrastruttura organizzativa e processi per:
- Affrontare i principali profili di rischio a livello macro, di portafoglio e di investimento
- Sviluppare una visione su come gestire il rischio nella costruzione del portafoglio e nelle strategie di investimento
- Esaminare la sottoscrizione di tutti gli investimenti proposti
- Monitorare tutti i portafogli e gli investimenti dall’inizio alla cessione, tramite dettagliate e regolari relazioni ai Comitati d’investimento regionali
- Individuare, valutare, mitigare, monitorare e presentare relazioni sui rischi dell’intera attività di gestione degli investimenti
Inoltre, il nostro team interno dedicato alla Ricerca sugli investimenti si concentra nel fornire una linea guida pratica e pertinente ai team di gestione del portafoglio, delle operazioni e degli asset. Al livello più alto, il Team Ricerca sugli investimenti informa costantemente i professionisti di PGIM Real Estate sulle opportunità e sui rischi.
Dal 2009 PGIM Real Estate è firmataria dei Principi per l’Investimento Responsabile delle Nazioni Unite, con punteggi costantemente elevati per quanto riguarda la governance, e cerca di incorporare le migliori prassi ESG nei nostri processi di gestione del rischio.
PGIM Quantitative Solutions, Quant Equity: ritiene che a determinare i prezzi dei titoli a lungo termine siano i fondamentali delle società e noi cerchiamo opportunità per trarre vantaggio dalle differenze tra i prezzi attuali e il valore intrinseco a lungo termine di una società. Utilizziamo tecniche quantitative avanzate insieme a una combinazione di analisi tradizionali e non tradizionali derivate da una ricerca continua che consente al nostro processo di investimento di adattarsi ed evolversi nel tempo.
- FATTORI SOSTENIBILI A LUNGO TERMINE: in tutti i nostri portafogli azionari quantitativi, i fattori value, growth e quality sono scelti e costruiti con cura. Il nostro processo d’investimento si basa su solide motivazioni fondamentali e comportamentali, oltre che su fondamenti accademici, che ne garantiscono la continuità.
- PUNTARE IN MODO EFFICIENTE SULLE ESPOSIZIONI AI FATTORI: le nostre esposizioni adattive ai fattori ci permettono di esaminare i titoli attraverso una giusta ottica. I fattori sono ponderati dinamicamente per riflettere le differenze nei tassi di crescita dei singoli titoli. Inoltre, le nostre analisi sistematiche top-down sono concepite per integrare l’esposizione ai fattori bottom-up.
- OBIETTIVO DI PRODUZIONE COSTANTE DI ALFA: il nostro processo è integrato da un’efficiente gestione del rischio, che consente di ottenere esposizioni più pure ai fattori. Calibriamo il processo di costruzione per rispondere a vari livelli di profili attivi di rendimento/rischio. Inoltre, impieghiamo controlli dei costi di transazione che massimizzano gli extra-rendimenti.
- AMPIA VARIETÀ DI BENCHMARK: le strategie azionarie quantitative di PGIM Quantitative Solutions abbracciano l’intero universo. I nostri track record a lungo termine testimoniano l’esperienza del team nell’attraversare più cicli di mercato attraverso un’ampia gamma di strategie.
Jennison Associates è specializzata nell’investimento attivo in azioni e obbligazioni, applicando un approccio fondamentale alla ricerca e alla selezione dei titoli. La gestione del rischio è parte integrante del modo in cui conduciamo la nostra attività e riteniamo che, con l’evoluzione del contesto operativo e di investimento, si evolveranno anche i fattori di rischio. Il nostro quadro di riferimento per i rischi è progettato per individuare e mitigare le varie forme di rischio, con controlli che includono il monitoraggio dei sistemi e dei processi e le revisioni periodiche dei rischi ai livelli più alti della nostra organizzazione.
- Governance aziendale: i processi di governance aziendale di Jennison sono informati dal nostro Consiglio di Amministrazione e da un Comitato Rischi, con il contributo di gruppi consultivi interni. Presieduto dal nostro CEO, il Comitato Rischi esamina i rischi emergenti, le esposizioni al rischio operativo e le azioni da adottare.
- Rischio d’investimento: I professionisti dell’investimento di Jennison sono i principali gestori del rischio di investimento e ricevono ulteriore supporto e monitoraggio attraverso relazioni interne generate in modo indipendente e i rispettivi responsabili delle piattaforme di investimento. Le aree più importanti del rischio d’investimento vengono esaminate anche in forum ai quali partecipano i dirigenti aziendali.
- Rischio delle operazioni di investimento: il nostro personale dedicato ai servizi di investimento ha il compito di garantire una solida supervisione e la necessaria escalation di diversi aspetti del rischio di investimento, tra cui i rischi di controparte, valutazione, liquidità e i rischi emergenti.
La rete globale di PGIM Private Capital penetra nei mercati target e garantisce un flusso di operazioni costante per gli investitori, costruendo al contempo rapporti diretti con potenziali emittenti. Abbiamo 185 professionisti dell’investimento dedicati in 47 team operativi e presenti in 15 uffici in tutto il mondo.
La nostra strategia di investimento paziente e a lungo termine è sostenuta da un processo di investimento completo.
Analisi/Valutazione del credito:
- analisi creditizia approfondita di tutti gli emittenti, completata da team locali esperti.
- Il modello originale diretto consente un dialogo individuale con i team di gestione.
- L’approccio basato sulle relazioni crea l’opportunità di conoscere gli emittenti e i potenziali emittenti a un livello più granulare attraverso anni o addirittura decenni di colloqui.
Monitoraggio del portafoglio
- La maggior parte degli investimenti contiene clausole finanziarie volte a mitigare il rischio di ribasso.
- Molti team dedicati di professionisti specializzati per gestire gli investimenti in sofferenza.