CLEVER ANLEGEN IN SCHWELLENLÄNDERN
Die Schwellenländer sind wirtschaftlich im Aufwind. Die Portfolio-Manager Sara Moreno und Albert Kwok erläutern, wie sich diese Chancen am besten nutzen lassen.
Von der Dynamik der Schwellenländer profitieren
Durch frühzeitige Erkennung wachstumsstarker Unternehmen können Anleger von den sich ergebenden Chancen profitieren.
NEUE CHANCEN IN SCHWELLENLÄNDERN NUTZEN
Einige neue langfristige Faktoren treiben die positive Entwicklung in den Schwellenländern (EM) an. So wie sie derzeit in den Schwellenländern positioniert sind, können die meisten Anleger von den zugrunde liegenden Themen jedoch nicht profitieren. Jennison Associates untersucht, was den Anlegern möglicherweise entgeht und wie sie von aufkommenden Trends sowie den Erträgen in dieser dynamischen Anlageklasse profitieren können.
STRUKTURELLE WACHSTUMSTREIBER
STÄRKERES WIRTSCHAFTSWACHSTUM
Die Schwellenländer zählen zu den wachstumsstärksten Volkswirtschaften der Welt. Es wird erwartet, dass sie durch den rasanten Anstieg des Inlandskonsums sowie neuartige Impulsgeber im Inland einen immer größeren Beitrag zum weltweiten Bruttoinlandsprodukt (BIP) leisten werden.
MASSIVES WACHTSUM DER MITTELSCHICHT
Schwellenländer verfügen über eine große, weiter wachsende und jüngere Mittelschicht mit einer hohen Technologieaffinität im Alltag. Die riesige Gruppe der Millennials in den EM trägt dazu bei, Lebensstiländerungen und die Urbanisierung zu beschleunigen. Diese Veränderungen geben vielen konsumorientierten Unternehmen Auftrieb und kurbeln die Nachfrage in Bereichen wie Bildungs- und Finanzdienstleistungen, Gesundheit, Freizeit sowie Marken- und Luxusgüter an.
SPRUNGHAFTE INNOVATION
Aufgrund der weniger gut entwickelten Infrastruktur treiben viele Schwellenländer Innovationen wie in den Industrieländern im Höchsttempo an, um zu den weltweiten Standards aufzuschließen. EM-Unternehmen setzen massiv auf Smartphones, E-Commerce und digitale Zahlungslösungen und nutzen neue Plattformen sowie Technologien, um ihre Umsätze zu steigern und neue Nachfrage zu schaffen. Zudem entwickeln sie innovative Möglichkeiten, um die Transaktionsvolumen von Kunden zu erhöhen.
Die Spielregeln in den EM haben sich geändert, und die Benchmarks erfassen nicht mehr die Dynamik in den EM. Das strukturelle Wachstum in den EM auszunutzen, indem man den Schwerpunkt auf wachstums- und ertragsstarke Unternehmen legt, kann EM-Anlegern die klassischen Merkmale bieten, die sie suchen.
DREI GRÜNDE, WARUM DIE MEISTEN EM-ALLOKATIONEN DEN ERWARTUNGEN NICHT GERECHT WERDEN
Trotz unzähliger langfristiger Wachstumschancen haben die schwachen Ergebnisse der Allokationen in Schwellenländern bei vielen Anlegern in den letzten Jahren für Enttäuschung gesorgt. Nachfolgend nennen wir drei Gründe für diesen scheinbaren Widerspruch.
VOLKSWIRTSCHAFTEN VS. UNTERNEHMEN
Renditen lokaler Aktienmärkte können stark von der Entwicklung von Volkswirtschaften abweichen.
ÜBERALLOKATION IN "OLD ECONOMY"
Viele EM-Indizes sind in strukturell angeschlagene Aktien der Old Economy engagiert.
VERSÄUMNIS, FRÜHZEITIG IN GEWINNER
Begrenzte EM-Research-Abdeckung, die Ausmaß und Dauer des Wachstums nicht vollständig berücksichtigen.
ALPHA-POTENZIAL IN DEN EM STEIGERN
Jennison Associates, unser fundamental orientierter Aktienmanager, kann auf eine mehr als 50-jährige Erfolgsbilanz bei der Erkennung zukunftsweisender, bahnbrechender Trends zurückblicken und hat in all den Jahren oft frühzeitig investiert, um das Potenzial für ein schnelles Wachstum künftiger Marktführer, die noch ganz am Anfang stehen, auszunutzen. Jennison hat einige der höchsten Auszeichnungen der Branche erhalten und verwaltet zwei konzentrierte Wachstumsfonds, mit denen Sie Ihr Engagement in künftige bahnbrechende Unternehmen einer Branche in den Schwellenländern verstärken können.
PGIM JENNISON GLOBAL EQUITY OPPORTUNITIES FUND
Mit einem flexiblen, opportunistischen Ansatz investiert der Fonds weltweit in Wachstumsunternehmen und konzentriert sich dabei auf Unternehmen, die als Marktführer gelten, steigende Wachstumsraten haben und von disruptiven Produkten und Dienstleistungen profitieren.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit, einschließlich der simulierten Wertentwicklung, ist kein zuverlässiger Indikator für künftige Ergebnisse. Quelle: Morningstar, Stand: 31. März 2022. Die vollständigen Morningstar-Ratings finden Sie unten auf der Seite.
BESTER FONDS ÜBER 3 JAHRE - EQUITY EMERGING MARKETS GLOBAL
Der PGIM Jennison Emerging Markets Equity Fund wurde von Lipper als bester Fonds seiner Klasse in der Kategorie Aktienfonds Schwellenländer weltweit unter 208 vergleichbaren Fonds für seine herausragende Performance im Zeitraum von 3 Jahren ausgezeichnet (Europa 2021).
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für künftige Ergebnisse.
IHNEN KÖNNTE AUCH GEFALLEN
CHINA: EIN VIELVERSPRECHENDER MARKT FÜR GESUNDHEITSINNOVATIONEN
Jennison Associates bietet einen Überblick über die jüngsten strukturellen Veränderungen in China, die langfristigen Anlegern starke Wachstumschancen bieten.
Einzelhandel im Wandel: eine Reise um die Welt
Der Einzelhandel stellt sich auf jüngere, wohlhabendere, technologieaffinere Kunden ein; für Anleger bedeutet dies drei bedeutende Veränderungen.
Lipper Award: PGIM Jennison Emerging Markets Equity Fund (USD A Acc) Nr. 1 in der Kategorie Aktienfonds Schwellenländer weltweit (Europa) von 208 Fonds für den Dreijahreszeitraum bis 31. Dezember 2020. Auflegungsdatum: 22. Dezember 2017.
Die Refinitiv Lipper Fund Awards stützen sich auf das Lipper Leader for Consistent Return Rating, ein Mass der risikobereinigten Performance, das über Zeiträume von 36, 60 und 120 Monaten berechnet wird. Die Lipper Leader Fund Ratings verstehen sich weder als Anlageberatung noch als Angebot oder Kaufaufforderung für Wertpapiere eines Unternehmens in irgendeinem Land. Weitere Informationen finden Sie unter lipperfundawards.com. Ausgabeaufschläge werden von den Rankings nicht berücksichtigt. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Von Lipper Fund Awards von Refinitiv, © 2021 Refinitiv. Alle Rechte vorbehalten. Unter Lizenz verwendet.
PGIM Jennison Global Equity Opportunities Fund – Der PGIM Jennison Global Equity Opportunities Fund, Anteilsklasse USD I Acc wurde am 20. März 2017 aufgelegt. Das Ranking stellt den Rang des Fonds unter allen Fonds in Europa, Asien und Afrika (EAA) in der Kategorie Global Large-Cap Equity dar, wobei 1% den höchsten Wert und 100 den niedrigsten Wert bezeichnet. Die Morningstar-Rankings messen die Gesamtrendite; der Effekt von Ausgabeaufschlägen ist darin nicht berücksichtigt. Das Overall Morningstar Rating ist ein gewichteter Durchschnitt der Ratings des Fonds über einen Zeitraum von 3, 5 und 10 Jahren. Rating über 3 Jahre: 55 von 1.484, 5 Jahre: 10 von 1.923, 10 Jahre: k.A
PGIM Jennison Emerging Markets Equity Fund – Der PGIM Jennison Emerging Markets Equity Fund, Anteilsklasse USD I Acc wurde am 30. November 2016 aufgelegt. Das Ranking stellt den Rang des Fonds unter allen Fonds in Europa, Asien und Afrika (EAA) in der Kategorie Global Emerging Markets Equity dar, wobei 1% den höchsten Wert und 100 den niedrigsten Wert bezeichnet. Die Morningstar-Rankings messen die Gesamtrendite; der Effekt von Ausgabeaufschlägen ist darin nicht berücksichtigt. Das Overall Morningstar Rating ist ein gewichteter Durchschnitt der Ratings des Fonds über einen Zeitraum von 3, 5 und 10 Jahren. Rating über 3 Jahre: 19 von 2.482, 5 Jahre: 3 von 1.923, 10 Jahre: k.A.
Nur für professionelle Anleger. Anlagen sind grundsätzlich mit Risiken verbunden, darunter das Risiko eines eventuellen Kapitalverlusts.
Das Alpha misst die (positive oder negative) Wertentwicklung einer Anlage im Vergleich zu einem geeigneten Maßstab – in der Regel eine Gruppe von Anlagen, die als Marktindex bezeichnet wird.
Im Vereinigten Königreich wird diese Werbung für Finanzprodukte herausgegeben von PGIM Limited mit Sitz in Grand Buildings, 1-3 Strand, Trafalgar Square, London, WC2N 5HR, Vereinigtes Königreich. PGIM Limited ist eine von der britischen Financial Conduct Authority („FCA“) zugelassene und beaufsichtigte Gesellschaft (Firm Reference Number 193418). Im Europäischen Wirtschaftsraum („EWR“) kann diese Werbung für Finanzprodukte abhängig vom Rechtsgebiet von PGIM Netherlands B.V. oder von PGIM Limited herausgegeben werden. PGIM Netherlands B.V. mit Sitz in Gustav Mahlerlaan 1212, 1081 LA, Amsterdam, Niederlande, wurde in den Niederlanden von der niederländischen Finanzmarktaufsicht (Autoriteit Financiële Markten – „AFM“) zugelassen (Registrierungsnummer 15003620) und ist auf der Grundlage eines europäischen Passes tätig. In bestimmten Ländern des EWR wird diese Werbung für Finanzprodukte, soweit zulässig, von PGIM Limited bereitgestellt, wobei sich PGIM Limited auf Vorschriften, Ausnahmeregelungen sowie Lizenzen stützt, über die sie nach dem Austritt des Vereinigten Königreichs aus der Europäischen Union entsprechend vorübergehenden Genehmigungsregelungen verfügt. Dieses Dokument wird von PGIM Limited und / oder PGIM Netherlands B.V. an Personen im Vereinigten Königreich, die professionelle Kunden im Sinne der Vorschriften der FCA sind, und /oder an Personen im EWR, die professionelle Kunden im Sinne der jeweiligen lokalen Umsetzung der Richtlinie 2014/64/EU (MiFID II) sind, ausgegeben. PGIM Limited und / oder PGIM Netherlands B.V. sind indirekte, 100%ige Tochtergesellschaften von PGIM, Inc. („PGIM“ und der „Anlageverwalter“), der wichtigsten Vermögensverwaltungssparte von Prudential Financial, Inc. („PFI“), einer Gesellschaft, die nach dem Recht der Vereinigten Staaten gegründet wurde und dort ihren Hauptgeschäftssitz hat. PFI aus den Vereinigten Staaten ist in keiner Weise mit der im Vereinigten Königreich gegründeten Prudential plc oder mit Prudential Assurance Company, einem im Vereinigten Königreich gegründeten Tochterunternehmen von M&G plc, verbunden. PGIM, das PGIM-Logo und das Felsen-Symbol sind Dienstleistungsmarken von PFI und ihren verbundenen Unternehmen, die in vielen Ländern weltweit registriert sind. PGIM Fixed Income und PGIM Real Estate sind Handelsnamen von PGIM, einem in den USA bei der SEC registrierten Anlageberater. Jennison und PGIM Quantitative Solutions sind Handelsnamen von Jennison Associates LLC bzw. PGIM Quantitative Solutions LLC; beide Unternehmen sind 100%ige Tochtergesellschaften von PGIM und bei der SEC als Anlageberater registriert. Die Eintragung bei der SEC lässt keine Rückschlüsse auf ein bestimmtes Niveau an Kompetenz oder Schulung zu.
Infolge des Austritts des Vereinigten Königreichs aus der Europäischen Union ist es PGIM Limited gegenwärtig nicht gestattet, Kontakte zu Anlegern in Italien zu pflegen. Dies beinhaltet auch die Weitergabe von Marketingunterlagen. PGIM Limited ist gerade dabei, bei der italienischen Wertpapier- und Börsenaufsicht (CONSOB) entsprechende Genehmigungen zu beantragen, um dies künftig wieder zu dürfen.
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Risiken
Eine Anlage in den Fonds geht mit einem hohen Risiko einher, darunter der mögliche Verlust des gesamten investierten Kapitals. Die Fonds sind in erster Linie darauf ausgerichtet, bestimmte Investments zu erwerben. Dadurch entstehen für die Fonds erhebliche Risiken, darunter das Risiko der Anlageperformance, der Kursvolatilität, das Verwaltungsrisiko und das Gegenparteirisiko. Es wird keine Garantie oder Zusicherung gegeben, dass das Anlageprogramm eines Fonds erfolgreich ist oder dass die Renditen des betreffenden Fonds eine geringe Korrelation mit dem traditionellen Wertpapierportfolio eines Anlegers aufweisen.
Die Fonds können als spekulative Anlage angesehen werden und sind nicht als vollständiges Anlageprogramm gedacht. Anlagen in den Fonds sind nur für Personen geeignet, die das wirtschaftliche Risiko eines Verlusts ihrer Anlage tragen können und die in den Fondsdokumenten festgelegten Bedingungen erfüllen. Es kann nicht garantiert werden, dass der Fonds sein Anlageziel erreicht. Potenzielle und bestehende Anteilinhaber sollten die mit einer Anlage in den Fonds verbundenen Risiken sorgfältig abwägen, einschließlich der in den Fondsdokumenten erläuterten Risiken. Potenzielle und bestehende Anteilinhaber sollten bezüglich der Risiken einer Anlage im Fonds ihre eigenen Rechts-, Steuer- und Finanzberater zu Rate ziehen. Diese Risiken können erhebliche negative Auswirkungen auf die Fonds und ihre Anteilinhaber haben.
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Morningstar Ratings
Das Morningstar Rating für Fonds, das „Sterne-Rating“, wird für verwaltete Produkte (wie Investmentfonds, fondsgebundene Renten- und Lebensversicherungen (Variable Annuity/Variable Life Subaccounts), börsengehandelte Fonds, geschlossene Fonds und Einzelmandate) berechnet, die seit mindestens drei Jahren bestehen. Börsengehandelte Fonds und offene Investmentfonds werden zu Vergleichszwecken zu einer Kategorie zusammengefasst. Das Rating wird von Morningstar anhand einer risikobereinigten Rendite (Morningstar Risk-Adjusted Return) berechnet, einer Kennzahl, die Veränderungen in der monatlichen Überschussrendite eines verwalteten Produkts erfasst. Abwärtsschwankungen werden dabei stärker berücksichtigt und beständige Wertentwicklungen honoriert. Das Morningstar Rating beinhaltet keine Anpassungen aufgrund von Ausgabeaufschlägen. Die besten 10% der Produkte in jeder Kategorie erhalten 5 Sterne, die nächsten 22,5% 4 Sterne, die nächsten 35% 3 Sterne, die nächsten 22,5% 2 Sterne und die unteren 10% 1 Stern. Das Gesamtrating von Morningstar (Overall Morningstar Rating) für ein verwaltetes Produkt ergibt sich aus dem gewichteten Durchschnitt der Performancedaten im Zusammenhang mit den Morningstar Ratings über drei, fünf und zehn Jahre (falls zutreffend) für dieses Produkt. Es gelten folgende Gewichtungen: 100% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen über 36–59 Monate, 60% Fünf-Jahres-Rating/40% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen über 60–119 Monate und 50% Zehn-Jahres-Rating/30% Fünf-Jahres-Rating/20% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen über 120 Monate und mehr. Die Formel für das Sterne-Gesamtrating über zehn Jahre scheint zwar den Zehn-Jahres-Zeitraum am stärksten zu gewichten, doch tatsächlich wirkt sich der jüngste Drei-Jahres-Zeitraum am stärksten aus, da er in allen drei Rating-Zeiträumen enthalten ist.
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