Weekly View from the Desk
PGIM Fixed Income shares their weekly views and outlook for fixed income markets.
Le opportunità di debito sono allettanti con la ripresa dei mercati emergenti.
Mentre le condizioni dei mercati emergenti hanno sofferto in un contesto post-pandemia caratterizzato da inflazione, forza del dollaro USA e tensioni geopolitiche, il debito dei mercati emergenti merita una rinnovata considerazione dell'allocazione alla luce delle attuali tendenze di politica monetaria. L'aumento della disciplina fiscale e il potenziale di crescita rispetto ai mercati sviluppati sono tra i fattori chiave alla base di un'interessante opportunità a lungo termine.
Le soluzioni di debito dei mercati emergenti di PGIM Fixed Income mirano a massimizzare i rendimenti corretti per il rischio con un approccio al valore relativo progettato per capitalizzare le inefficienze nei mercati obbligazionari e valutari dei mercati emergenti.
Con una media di 25 anni di esperienza negli investimenti, il team PGIM Fixed Income EM è composto da 33 gestori di portafoglio, economisti e analisti del credito sovrano e societario.
Gli specialisti di categoria con sede negli Stati Uniti, in Europa e in Asia conducono ricerche fondamentali e sfruttano le conoscenze a livello aziendale per gestire 55 miliardi di dollari di debito dei mercati emergenti.
Il team valuta formalmente un universo di oltre 100 paesi emergenti, 250 società e 25 titoli sovrani/quasi-sovrani, utilizzando un quadro di valore relativo per guidare le decisioni di trading ottimali.
PGIM Fixed Income shares their weekly views and outlook for fixed income markets.
Cathy Hepworth, CFA, Head of Emerging Markets Debt, analizza le prospettive del debito dei mercati emergenti per il 1° trimestre 2025.
In questo nuovo documento, PGIM Fixed Income adotta un approccio sequenziale per giungere a una prospettiva che permetta di conseguire un'esposizione ottimale al debito dei mercati emergenti.
I motivi per apprezzare il debito dei mercati emergenti sono in aumento, poiché i venti contrari ciclici si trasformano in venti di coda.
Dopo anni di sottoperformance, esploriamo cinque fattori strutturali che dovrebbero sostenere i mercati emergenti nei prossimi cinque anni e forse anche oltre.
Le fonti dei dati (se non diversamente specificato) sono aggiornate al 31/12/2024.
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Valutazioni Morningstar
Il Rating Morningstar per i fondi, o "stelle Morningstar", è calcolato per i prodotti gestiti (inclusi fondi comuni di investimento, sottoconti a rendita variabile e a durata variabile, fondi negoziati in borsa, fondi chiusi e conti separati) con almeno tre anni di vita. I fondi negoziati in borsa e i fondi comuni di investimento aperti sono considerati un unico gruppo a fini comparativi. Viene calcolato sulla base di una misura di rendimento corretto per il rischio calcolato da Morningstar che tiene conto della variazione della sovraperformance mensile di un prodotto gestito, ponendo maggiore enfasi sulle variazioni al ribasso e premiando la costanza delle performance. Il Rating Morningstar non include alcuna rettifica per le commissioni di vendita. Il primo 10% dei prodotti in ogni categoria di prodotto riceve 5 stelle, il successivo 22,5% riceve 4 stelle, il successivo 35% riceve 3 stelle, il successivo 22,5% riceve 2 stelle e il 10% inferiore riceve 1 stella. Il Rating Morningstar complessivo per un prodotto gestito deriva da una media ponderata dei dati di performance associati alle sue metriche dei Rating Morningstar a tre, cinque e dieci anni (se applicabile). Le ponderazioni sono: rating 100% a tre anni per 36-59 mesi di rendimenti totali, rating 60% a cinque anni/rating 40% a tre anni per 60-119 mesi di rendimenti totali e rating 50% a 10 anni/ rating 30% a cinque anni/rating 20% triennale per 120 o più mesi di rendimenti totali. Mentre la formula di valutazione complessiva delle stelle a 10 anni sembra dare il maggior peso al periodo di 10 anni, il periodo triennale più recente ha in realtà l'impatto maggiore perché è incluso in tutti e tre i periodi di valutazione.
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