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Private Credit hat die Phase hinter sich gelassen, in der eine breite Allokation allein den Großteil der Wirkung erzielen konnte. In den zehn Jahren bis Ende 2024 lagen die Renditen des obersten Quartils bei Private Credit im Durchschnitt jedes Jahr um mehr als fünf Prozentpunkte über denen des dritten Quartils. Dies unterstreicht die wesentliche Bedeutung der Auswahl des Managers.
Da die Kreditbedingungen selektiver werden, sollten Anleger Manager identifizieren, die Merkmale aufweisen, die mit langfristiger Widerstandsfähigkeit verbunden sind. Die Tiefe der Origination, eine rigorose Kreditprüfung, der Portfolioaufbau und gleichgerichtete Interessen können wertvolle Einblicke in die Beständigkeit der Anlagedisziplin und die daraus resultierenden Ergebnisse geben. Der Verschuldungsgrad beim Einstieg, der Schutz durch Kreditauflagen, der Einsatz von PIK und die Workout-Performance können weitere Hinweise darauf liefern, wie ein Portfolio unter Stress reagieren könnte.
Erfahren Sie, warum es bei der Auswahl von Private-Credit-Managern nicht darum geht, weitere Beziehungen hinzuzufügen, sondern bewusst auszuwählen, eine eingehendere Due Diligence durchzuführen und Manager zu identifizieren, die über die erforderliche Bandbreite verfügen, um Komplexität zu bewältigen, ohne Abstriche bei den Standards der Kreditprüfung zu machen.
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