Skip to main content
PGIM LogoPGIM Logo
Weekly View From the Desk
Article

Markets Whipsaw after Silicon Valley Bank CollapseMarketsWhipsawafterSiliconValleyBankCollapse

13 mars 2023

Partager
  • Mail
  • LinkedIn
  • Twitter
  • Copy URL

Partager

Stocks and bonds whipsawed on Monday, despite regulators’ efforts to calm markets, as the second-biggest bank failure in US history added a new wrinkle in the outlook for monetary policy and demonstrated the potential for risks to emerge. Silicon Valley Bank disclosed last week that it sold bond holdings at a nearly $2 billion loss to fund redemptions, prompting a steep selloff in the company’s stock and a run on the bank. By Friday, the FDIC took control. The Federal Reserve and US Treasury Department stepped in two days later to guarantee uninsured deposits at two failed banks – SVB and Signature Bank – and create a new lending facility for other banks, aiming to prevent contagion. Shares in some regional banks fell sharply before trading was halted midday Monday, while the two-year Treasury yield was on track for its biggest three-day decline since 1987.

The regulatory fallout and market turmoil stemming from the SVB crisis could alter the course of the Fed’s rate path. Investors were bracing themselves for a bigger rate hike at the central bank’s meeting next week after Chair Jay Powell warned that hotter-than-expected inflation data could force policymakers to be more aggressive. Interest rate futures are now betting on another quarter-point rise, with a chance that the Fed pauses instead.

SVB’s sudden collapse illustrates the ever-changing nature of today’s markets and the possibility that cracks in the system can reveal themselves when financial conditions tighten. A rapid rise in interest rates has reverberated through the technology sector, whose shares have been under pressure since the Fed began its hiking cycle last year. This ripple effect engulfed Silicon Valley Bank, as tech investments cooled and startups – a key customer base for the bank – pulled their deposits.

Read More
En savoir plus
Markets in Motion

Timely insights from across PGIM

En savoir plus

You may also like

Market Recalibrates After Powell Warns of Bigger Rate Hikes
Article

Market Recalibrates After Powell Warns of Bigger Rate Hikes

9 mars 2023

After slowing its pace of rate hikes, the Federal Reserve may get back on the throttle in response to resilient economic activity.

Stubborn Inflation Takes Steam Out of Bond Rally
Article

Stubborn Inflation Takes Steam Out of Bond Rally

2 mars 2023

After rallying to kick off 2023, negativity has returned to the bond market.

Will Aging Populations Drive Inflation?
Podcast

Will Aging Populations Drive Inflation?

22 févr. 2023

Demographic changes could make tight labor markets a lasting characteristic of the global economy. 

PGIM Logo
  • Conditions générales
  • Centre de confidentialité
  • Aide à l’accessibilité (en anglais)
  • Informations réglementaires au Royaume-Uni
  • Informations réglementaires des Pays-Bas
  • Centre de préférences pour les cookies

Réservé aux investisseurs professionnels. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte éventuelle du capital.

Ce contenu est uniquement destiné à des fins d’information et d’éducation et ne doit pas être interprété comme un conseil en investissement ou une offre ou une sollicitation concernant tout produit ou service à toute personne à qui il est interdit de recevoir de telles informations en vertu des lois applicables à son lieu de citoyenneté, de domicile ou de résidence. PGIM est la principale activité de gestion d’actifs de Prudential Financial, Inc. et un nom commercial de PGIM, Inc. et de ses filiales mondiales. PGIM, Inc. est un conseiller en investissement enregistré auprès de la Securities and Exchange Commission (« SEC ») des États-Unis. L’enregistrement auprès de la SEC n’implique pas un certain niveau de compétence ou de formation.

Les informations contenues dans ce site web ne constituent pas des conseils en matière d’investissement ni une recommandation concernant la gestion ou l’investissement de votre épargne-retraite. PGIM, Inc. et ses filiales n’agissent pas en tant que fiduciaire en mettant à votre disposition les informations contenues dans ce site Web.

Au Royaume-Uni, les informations sont émises par PGIM Limited, dont le siège social est situé : Grand Buildings, 1-3 Strand, Trafalgar Square, Londres, WC2N 5HR. PGIM Limited est autorisé et réglementé par la Financial Conduct Authority (« FCA ») du Royaume-Uni (numéro de référence de la société 193418). Dans l’Espace économique européen (« EEE »), les informations sont émises par PGIM Netherlands B.V., dont le siège social est situé : Gustav Mahlerlaan 1212, 1081 LA Amsterdam, Pays-Bas. PGIM Netherlands B.V. est agréée par l’Autoriteit Financiële Markten (« AFM ») aux Pays-Bas (numéro d’enregistrement 15003620) et opère sur la base d’un passeport européen. Dans certains pays de l’EEE, les informations sont, le cas échéant, présentées par PGIM Limited sur la base de dispositions, d’exemptions ou de licences dont PGIM Limited dispose en vertu d’accords d’autorisation temporaires à la suite de la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne. Ces documents sont émis par PGIM Limited et/ou PGIM Netherlands B.V. à l’intention des personnes qui sont des clients professionnels au sens des règles de la FCA et/ou des personnes qui sont des clients professionnels au sens de la mise en œuvre locale pertinente de la directive 2014/65/UE (MiFID II). En Italie, les informations sont fournies par PGIM Limited, autorisée à opérer en Italie par la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB).

Au Japon, les informations sont fournies par PGIM Japan Co., Ltd. (« PGIM Japon ») et/ou PGIM Real Estate (Japon) Ltd. (« PGIMREJ »). PGIM Japan, un opérateur commercial d’instruments financiers enregistré auprès de l’Agence des services financiers du Japon, propose divers services de gestion d’investissements au Japon. PGIMREJ est un gestionnaire d’actifs immobiliers japonais enregistré auprès du Kanto Local Finance Bureau du Japon.

À Hong Kong, les informations sont fournies par PGIM (Hong Kong) Limited, une entité réglementée par la Securities & Futures Commission de Hong Kong, aux investisseurs professionnels tels que définis dans la section 1 de la partie 1 de l’annexe 1 de la Securities and Futures Ordinance (Cap. 571). À Singapour, les informations sont émises par PGIM (Singapour) Pte. Ltd. (« PGIM Singapour »), une entité réglementée par l’Autorité monétaire de Singapour en vertu d’une licence de services de marchés financiers pour la gestion de fonds et un conseiller financier indépendant. Ces documents sont publiés par PGIM Singapour pour l’information générale des « investisseurs institutionnels » conformément à la section 304 du Securities and Futures Act 2001 de Singapour (le « SFA ») et des « investisseurs accrédités » et autres personnes concernées conformément aux conditions spécifiées dans la section 305 du SFA. En Corée du Sud, les informations sont émises par PGIM, Inc. qui est autorisé à fournir des services de gestion d’investissement discrétionnaire directement aux investisseurs institutionnels qualifiés sud-coréens sur une base transfrontalière.

Prudential Financial, Inc. (« PFI ») des États-Unis n’est affiliée d’aucune manière à Prudential plc, constituée au Royaume-Uni ou à Prudential Assurance Company, une filiale de M&G plc, constituée au Royaume-Uni.

You are viewing this page in preview mode.

Edit Page