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Trotz von makroökonomischer Unsicherheit getriebener Schwankungen und anhaltenden Fragen zur Monetarisierung von KI-Investitionen erwies sich 2025 als ein robustes Jahr für die globalen Aktienmärkte. Die Märkte werden 2026 voraussichtlich weiterhin flexibel bleiben, geprägt von sich entwickelnden makroökonomischen Faktoren, geopolitischen Veränderungen und rascher technologischer Innovation. Angesichts dieses sich wandelnden Umfelds wird es wichtig sein, sich auf dauerhafte säkulare Nachfragetreiber und hochwertige Unternehmen zu konzentrieren, wie etwa solche, die greifbare KI-Monetarisierungsmöglichkeiten bieten.
KREUZSTRÖMUNGEN NAVIGIEREN
Trotz erhöhter Bewertungen bevorzugt das Gewinnwachstum weiterhin Wachstumsaktien, was ihre Bedeutung in den Portfolios unterstreicht. Selektivität wird entscheidend sein, da Gegenwinde durch veränderte Fiskalpolitiken, Handelsspannungen und anhaltenden Inflationsdruck voraussichtlich mit Rückenwinden durch widerstandsfähige Unternehmensgewinne, starke Verbrauchernachfrage und weitverbreitete Einführung fortschrittlicher Technologien konfrontiert werden. Das Vertrauen der Anleger könnte sich stärken, wenn die Zentralbanken entgegenkommendere Politiken verfolgen. Der Fokus auf Unternehmen mit weiten und wettbewerbsfähigen Gräben, innovativen F&E-Pipelines&und der Fähigkeit, KI-Lösungen weltweit zu skalieren, kann helfen, Herausforderungen zu meistern und langfristigen Wert in diesem sich schnell entwickelnden Markt zu schaffen.
Gewinnprognosen begünstigen Wachstumsaktien.
Quelle: FactSet, Stand: 30. November 2025. Russell 1000 Wachstum (Wachstum) und Russell 1000 Wert (Wert).
EINE NEUE WELLE DER KI-MONETARISIERUNG
Generative KI ändert aus Investitionssicht den Kurs und wechselt vom Infrastrukturaufbau zur Monetarisierung durch bahnbrechende Anwendungen, die die Produktivität steigern und ganze Branchen neu gestalten. Software- und Suchplattformen, die KI für Unternehmens- und Produktivitätslösungen nutzen, fördern das Wachstum, während die Nachfrage nach skalierbarer, sicherer Cloud-Infrastruktur bei Unternehmen, die KI in ihre Kernabläufe integrieren, weiterhin stark ausgeprägt ist. Das Aufkommen autonomer KI-Agenten treibt Innovationen im Kundenservice, in der Logistik und in der Produktentwicklung voran.
VIELFALT ERHÖHT DIE HALTBARKEIT
Investitionen in Unternehmen, die mehrere säkulare Themen abdecken und von innovativen Produkten und starken Wettbewerbsvorteilen angetrieben werden, können Investoren helfen, Chancen in der nächsten Wachstumsphase besser zu nutzen.
Transformative Technologien: Während sich die anfängliche KI-Investition auf Infrastruktur und Rechenleistung konzentrierte, verlagert sich der Fokus auf Anwendungen, die Branchen neu definieren werden. Unternehmen nutzen KI, um die Produktentwicklung zu beschleunigen, das Kundenerlebnis zu verbessern und reichhaltigere, umsetzbarere Erkenntnisse aus Daten zu gewinnen.
Generative KI: Der Aufstieg autonomer KI-Agenten verspricht, Kundenservice, Logistik und Produktentwicklung zu revolutionieren.
Technologische Wegbereiter: Technologiegetriebene Fertigung und Automatisierung steigern die Produktivität, während das globale politische Momentum die Vorteile der Elektrifizierung beschleunigt.
Verbrauchermarken: Verbrauchermarken sehen sich Gegenwinden gegenüber, da die Nachfrage in preissensitiven Segmenten nachlässt. Führende Luxusnamen zeigen weiterhin nachhaltige Preissetzungskraft und nachhaltiges Wachstum, unterstützt von starkem Markenwert und einer wohlhabenden Verbrauchernachfrage.
Fintech-Plattformen: Die Schwellenländer kurbeln die Nachfrage nach innovativen, erschwinglichen und zugänglichen Finanzdienstleistungen an, die weniger vom Zolldruck betroffen sind als materielle Güter.
Innovationen im Gesundheitsbereich: Innovationen im Gesundheitswesen bleiben eine grosse Chance, angetrieben durch KI-gesteuerte Arzneimittelentwicklung, personalisierte Behandlungen im Mainstream und fortschrittliche Datenanalysen.
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