Investorenumfrage von Montana Capital Partners: Private-Equity-Secondaries weiterhin sehr gefragtInvestorenumfragevonMontanaCapitalPartners:Private-Equity-Secondariesweiterhinsehrgefragt

Tatsächlich scheinen die Private Equity-Investoren optimistisch zu sein, was die zukünftige Entwicklung der Anlageklasse angeht. Während noch 2023 mehr als die Hälfte der Befragten erwartet hatten, dass die Bewertungen sinken werden, gehen in diesem Jahr drei von vier Investoren (74 %) davon aus, dass die Private Equity-Bewertungen auf dem aktuellen Niveau bleiben oder sogar steigen werden, möglicherweise unterstützt durch nachlassende Rezessionsängste und günstige Zinsbewegungen.

Mehr als ein Drittel (35 %) der Anleger zieht es vor, in allgemeine Sekundärmarktfonds zu investieren, da sie so die Vorteile von GP- und LP-geführten Transaktionen innerhalb desselben Fonds nutzen können. Nur einer von fünf Befragten (19 %) bevorzugt Spezialfonds (LP- oder GP-geführt), während die übrigen Investoren keine klare Präferenz zeigen. Gleichzeitig wurde die Spezialisierung der Investmentteams auf eine der beiden Transaktionsarten als Hauptpriorität bei der Auswahl von Secondaries-Unternehmen genannt.

Eduard Lemle, Managing Partner und CIO von mcp, fügt hinzu: „Die Allokation in Secondaries nimmt zu, da Investoren die Attraktivität dieser Strategie im aktuellen Marktumfeld schätzen. Bei Montana Capital Partners verfolgen wir einen ausgewogenen Ansatz, indem wir sowohl in GP- als auch in LP-geführte Transaktionen im Mid-Market investieren, was uns in die Lage versetzt, attraktive Gelegenheiten unabhängig von der Art der Transaktion auszuwählen - eine Strategie, die auch bei den Teilnehmern unserer Umfrage gut anzukommen scheint.“

Innerhalb der Sektoren bevorzugen die Investoren weiterhin Software und Technologie, Gesundheit sowie Unternehmensdienstleistungen. 68 %, 67 % bzw. 62 % der Investoren sehen in diesen Sektoren die attraktivsten Risiko-Rendite-Profile, verglichen mit 68 %, 64 % bzw. 45 % im Jahr 2023. Finanzdienstleistungen gewinnen an Bedeutung und werden aktuell von 25 % der Investoren bevorzugt, verglichen mit 18 % im Jahr 2023.

Im Bereich der künstlichen Intelligenz erwartet mehr als jeder vierte Investor (26 %), dass Portfoliounternehmen am meisten profitieren werden. Fast drei von zehn (28 %) Befragten sind der Meinung, dass es  noch zu früh sei für eine Aussage, welcher Aspekt am meisten profitieren wird.

Geopolitische Spannungen wurden von 41 % (2023: 15 %) als Hauptbedenken hinsichtlich der Marktaktivität in den nächsten 12 Monaten genannt, gefolgt von überhöhten Private Equity-Bewertungen (25 % gegenüber 21 % in 2023) und einer wirtschaftlichen Rezession (22 % gegenüber 32 % in 2023).

ÜBER DIE JÄHRLICHE MCP-ANLEGERUMFRAGE

Die Investorenumfrage 2024 ist die 12. Ausgabe einer erfolgreichen Reihe jährlicher Studien zum globalen Private-Equity-Markt, die von Montana Capital Partners durchgeführt werden. Die Studie basiert auf zwei Teilen: einer Online-Befragung, die im September 2024 unter mehr als 100 der weltweit führenden Family Offices und institutionellen Investoren der Branche durchgeführt wurde, sowie einer ausführlichen Befragung einer Untergruppe dieser Investoren, um weitere Einblicke in die Ergebnisse zu erhalten. Im gesamten Bericht werden Family Offices und Stiftungen/Stiftungsfonds als „Family Offices und Stiftungen“ klassifiziert. Investoren wie Banken, Vermögensverwalter, Pensionsfonds und Versicherungen werden als „institutionelle Anleger“ klassifiziert. Der vollständige Bericht kann über die Microsite für die „Annual Investor Survey“ abgerufen werden.

ÜBER MCP

Montana Capital Partners AG ("mcp") ist ein etablierter globaler Private-Equity-Secondaries-Investmentmanager mit Fokus auf den Mid-Market. Als Berater oder Portfolio Manager von sechs Fonds, dem Opportunity Secondary Program, verwaltet mcp (zusammen mit ihren Tochtergesellschaften) ein Gesamtvermögen von 3,7 Mrd. EUR (3,9 Mrd. USD) für seine Investoren.^[1]

mcp verfolgt einen differenzierten Investmentansatz mit massgeschneiderten Secondary-Liquiditätslösungen im Mid-Market, der sich auf proaktives Sourcing, und eine ausgewogene Portfoliokonstruktion zwischen LP- und GP-geführten Transaktionen konzentriert. mcp beschäftigt mehr als 40 Experten und hat seit seiner Gründung in mehr als 130 Transaktionen investiert.

Seit 2021 gehört mcp zu PGIM, dem globalen Investment-Management-Geschäft von Prudential Financial, Inc. (NYSE: PRU) mit einem verwalteten Vermögen von 1,4 Billionen USD^[2], und profitiert von der gemeinsamen Marktposition und der globalen Präsenz. Weitere Informationen finden Sie unter mcp.eu.

ÜBER PGIM

PGIM ist der globale Vermögensverwalter von Prudential Financial, Inc. (NYSE: PRU). In 42 Niederlassungen in 19 Ländern betreuen unsere mehr als 1.400 Anlagespezialisten weltweit sowohl private als auch institutionelle Kunden.

Als ein führender globaler Vermögensverwalter mit einem verwalteten Vermögen von 1,4 Billionen US-Dollar² baut PGIM auf einem Fundament aus Stärke, Stabilität und diszipliniertem Risikomanagement auf. Unser Multi-Affiliate-Modell ermöglicht es uns, spezialisiertes Fachwissen in den wichtigsten Anlageklassen mit einem fokussierten Investmentansatz anzubieten. Dadurch erhalten unsere Kunden diversifizierte Anlagelösungen mit globaler Tiefe und Größe in öffentlichen und privaten Anlageklassen, einschließlich festverzinslicher Wertpapiere, Aktien, Immobilien, privater Kredite und anderer Alternatives. Für weitere Informationen besuchen Sie bitte pgim.com.

Prudential Financial, Inc. (PFI) mit Sitz in den Vereinigten Staaten ist in keiner Weise mit Prudential plc, eingetragen im Vereinigten Königreich, oder mit Prudential Assurance Company, einer Tochtergesellschaft von M&G plc, eingetragen im Vereinigten Königreich, verbunden. Für weitere Informationen besuchen Sie bitte news.prudential.com.

[1] Stand: 30. Juni 2024. Die Zahl enthält die per 31. Oktober 2024 eingeworbenen Mittel.

[2] Stand: 30. September 2024.

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Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie oder ein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse. Die Wertentwicklung ist definiert als Outperformance (nach Abzug von Gebühren) im Vergleich zu den jeweiligen Benchmarks der einzelnen Strategien. Die Nettoperformance spiegelt den Abzug von Anlageberatungsgebühren und anderen Kosten wider, die bei der Verwaltung von Beratungskonten anfallen. Die Performancegebühren variieren je nach PGIM-Geschäftsbereich und verringern die Nettorendite eines Anlegers.

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