Der Klimawandel ist die Realität von heute
Die Entwicklung des Klimas in den nächsten 20 Jahren steht bereits fest – die Konsequenz ist ein zunehmend chaotisches Wetter.
Implikationen für das Portfolio im Überblick
Nutzung alternativer Datenquellen und -techniken, um das portfolioübergreifende Klimarisiko besser zu verstehen
Um die Klimarisiken ihrer Portfolios umfassend einschätzen zu können, müssen CIOs auf unkonventionelle Datenquellen zurückgreifen – etwa auf aktualisierte Hochwasserkarten und Satellitenbilder, und unkonventionelle Ansätze entwickeln. Daten zu Kohlenstoffemissionen sind in den letzten Jahren besser verfügbar geworden – es fehlt aber immer noch an der Standardisierung.
Bewertung verschiedener Ansätze zur Integration des Klimas in das Portfolio-Risikomanagement
- Durchführung von Portfolio-Risikoanalysen bekannter physischer Risiken und Übergangsrisiken, um Schwachstellen über Regionen und Anlageklassen hinweg zu identifizieren.
- Einsatz gezielter Klima-Stresstests auf der Ebene der Anlageklassen, um bestimmte Politikänderungen oder spekulative physische Risiken zu testen.
- Auswertung breit angelegter Klimaszenario-Stresstests mit immer besseren Daten und Modellen.
Keine Beschränkung auf offensichtliche physische Risiken, Identifizierung versteckter Portfoliorisiken
Der Klimawandel hat das Potenzial, die globalen Lieferketten erheblich zu stören. Das Klimarisiko für Branchen wie die Pharma- und Halbleiterindustrie wird unterschätzt.
Einschätzung neuer „grüner“ Investments bezüglich ihrer Investitionsfähigkeit
Es entstehen eine Reihe neuer „grüner“ Investments zur Finanzierung klimabezogener Aktivitäten und Investitionen (z. B. grüne Anleihen, Solar-ABS und Kohlenstoffausgleich). Viele dieser grünen Investments sind für institutionelle Investoren derzeit nicht geeignet. Sachkundigen Anlegern kann sich aber die einzigartige Chance bieten, neue Märkte und Investmentstrukturen von Anfang an mitzugestalten.
Weitere Kapitel lesen
Der Klimawandel ist ein wichtiger Makrofaktor
Investoren werden durch ihre Kapitalallokation unmittelbaren Einfluss auf den wirtschaftlichen Transformationsprozess nehmen.
Wie preisen die Märkte das Klimarisiko ein?
Klimarisiken können für verschiedene Sektoren, Vermögenswerte und Unternehmen zu einer dramatischen Neubewertung führen.
Auswirkungen nach Anlageklassen
Der Klimawandel ist nicht nur ein Risikofaktor, sondern auch eine Chance, auf dem Weg in eine grünere Wirtschaft aktiv Zusatzrenditen zu erzielen.