Diversificar los ingresos de LDI con deuda CoreDiversificarlosingresosdeLDIcondeudaCore

Resumen

Un gran gestor de activos de servicios financieros deseaba optimizar las estrategias de cobertura utilizadas en sus inversiones basadas en el pasivo (liability-driven investments o “LDI”).

Actores clave

• Gran gestor de activos de servicios financieros
• Equipo de ventas y atención al cliente de PGIM Real Estate
• Equipo de gestión de inversiones de PGIM Real Estate

Reto

El gestor de activos buscaba inversiones de renta fija privada, diversificada y alternativa para complementar la asignación existente a crédito corporativo de larga duración y deuda pública en su cartera de cobertura del pasivo sin añadir riesgo de crédito creciente.  

Enfoque

El dilatado historial de PGIM Real Estate de inversiones en activos privados de renta fija ofreció al gestor de activos un análisis minucioso del crédito anterior al entorno crediticio favorable que ha predominado desde el fin de la crisis financiera. Así, el gestor de activos pudo evaluar el riesgo de crédito, la volatilidad y la correlación de la estrategia de crédito privado con los instrumentos de cobertura cotizados. Además, como fondo abierto, la estrategia otorga al gestor de activos flexibilidad para acceder fácilmente a la clase de activos privados a medida que reciba los flujos subyacentes de sus clientes y para equilibrar sus asignaciones a lo largo del tiempo. 

Solución

La tesis de inversión del gestor de activos era que la renta fija privada brindaría a los inversores potencial de rentabilidad por encima del mercado y diversificación en comparación con las carteras de cobertura de LDI tradicionales. PGIM Real Estate colaboró estrechamente con el gestor de activos para identificar soluciones que ayudaran a estructurar su cartera a fin obtener rentabilidad de la inversión. Finalmente, el gestor de activos seleccionó el fondo de préstamos hipotecarios comerciales Core de PGIM Real Estate, que le da acceso a nuestra vasta red de originación directa y al equipo de servicio interno. 

• Colaboramos con el gestor de activos para identificar las soluciones adecuadas de construcción de la cartera
• Trabajamos mano a mano con el gestor de activos para ayudarle a comprender la clase de activos, incluido el rendimiento previsto, las fuentes de diversificación y la naturaleza de la garantía subyacente
• Explicamos al gestor de activos los procesos de inversión y valoración de PGIM Real Estate, así como las expectativas de implementación y liquidez
• Adaptamos los informes tipo del fondo de modo que incorporaran las necesidades específicas del cliente
• Prestamos un alto nivel de servicio al cliente e intercambio de información a lo largo de todo el proceso

 

Los estudios de caso se presentan con fines ilustrativos únicamente y los resultados pueden diferir.