Tech-getriebenes Wachstum in Einem Überfüllten Markt EntdeckenTech-getriebenesWachstuminEinemÜberfülltenMarktEntdecken

Angesichts des rasanten technischen Wandels und der raschen Einführung neuer Technologien misst unsere Analyse drei Katalysatoren für das Gewinn- und Umsatzwachstum in den Vereinigten Staaten und weltweit besondere Bedeutung bei:

1. Direct-to-Consumer-Geschäftsmodelle

Direct-to-Consumer-Geschäftsmodelle (DTC) basieren auf dem Wachstum des Onlinehandels und sind für bestimmte Unternehmensarten unerlässlich, wenn es darum geht, Beziehungen mit Verbrauchern zu entwickeln und Vermittler zu umgehen (und so die kostspieligen Gebühren oder Investitionen zu vermeiden, die dafür notwendig wären). Mit ihrer Hilfe können Unternehmen Kundenbindung durch überlegenen persönlichen Service aufbauen und ihre Zielmärkte erweitern, ihre Marketingund Vertriebspräsenz über Grenzen hinweg transportieren, ohne dass dazu neue stationäre Strukturen vor Ort erforderlich sind. Das DTC-Modell verändert die Wettbewerbslandschaft in vielen Branchen grundlegend, wie etwa im Einzelhandel, der Unterhaltungsbranche oder bei den Elektrofahrzeugen.

2. Anbieter von Schlüsseltechnologien

Der Erfolg von DTC-Unternehmen ist stark von anderen Bereichen des Tech-Ökosystems abhängig. Anbieter von Schlüsseltechnologien sorgen für die Infrastruktur und Expertise hinter den Kulissen, die den Onlinehandel erst ermöglichen. Beispielsweise bieten bestimmte Anbieter von Schlüsseltechnologien Einzelplattformen für Unternehmen, mit denen Zahlungen auf der ganzen Welt verarbeitet werden, was den Geschäftsbetrieb von Onlinehändlern erheblich vereinfacht. Die Rückenwinde für diese Dienstleister scheinen stark zu sein: Der Transaktionswert für globale digitale Zahlungen belief sich 2020 auf 5,4 Billionen US-Dollar und wird sich bis 2025 voraussichtlich verdoppeln.i Überall auf der Welt wird sich die langfristige Verschiebung von Bargeld- hin zu elektronischen Kredit- und Debittransaktionen wahrscheinlich fortsetzen, wobei die jährlichen Wachstumsraten elektronischer Kredit- und Debittransaktionen in den nächsten fünf Jahren voraussichtlich 15 % in den Vereinigten Staaten und Europa und 10 % in China übersteigen werden^.ii

Anbieter von Schlüsseltechnologien können Unternehmen, die Online-Shops einrichten, Einblicke aus Kundendaten gewinnen und auf sich entwickelnde Herausforderungen wie Sicherheitsbedrohungen reagieren möchten, einen Service aus einer Hand anbieten. Das erleichtert Unternehmen und Unternehmern die schnelle Einrichtung von Online-Strukturen bei gleichzeitiger Aufrechterhaltung einer direkten Markenbeziehung mit Kunden – im Gegensatz zu einer indirekten Beziehung, bei der Produkte über eine Website von Drittanbietern verkauft werden.

Anbieter von Schlüsseltechnologien eröffnen etablierten Unternehmen, aber auch für Innovatoren und Disruptoren, die Möglichkeit zur Schaffung der Voraussetzungen, die Unternehmen benötigen, um wettbewerbsfähig zu bleiben und Größenwachstum zu erreichen. Dieser Trend steht in einem engen Zusammenhang mit unserem dritten Thema …

3. Die digitale Transformation von Unternehmen

Das Aufkommen von Cloud-Diensten stellt einen Paradigmenwechsel in der Technologie dar, der mit dem Aufstieg des Internets vergleichbar ist. Seit vielen Jahren können Unternehmen nunmehr ihre Dienstleistungen und Prozesse zunehmend in die Cloud verlagern und so ihre Effizienz steigern bzw. sich auf ihr Produkt oder ihre Dienstleistung konzentrieren. Weltweit wird der Public-Cloud-Umsatz voraussichtlich mit einer durchschnittlichen annualisierten Rate von fast 25 % auf 679 Mrd. US-Dollar im Jahr 2025 wachsen. Die Cloud-Migration hat auch die Nachfrage nach sowohl Software –, die Programmierunternehmen zur Ausführung ihrer Operationen benötigen – als auch nach Hardware –, die zum Hosten und Verarbeiten von Software und Daten erforderlichen Server – weiter gesteigert.

Dieses Thema ist, in mancher Hinsicht, die neueste Phase eines langjährigen Trends in der Technologie: Die Muster der USKapitalausgaben zeigen eine anhaltende Verschiebung hin in die Zukunftsbranchen auf Kosten der traditionellen Wirtschaftszweige. Das Wachstum aus einer Unternehmensinvestition entspricht häufig direkt der Fähigkeit des Unternehmens, Chancen zu nutzen und seine Gesamtwachstumsrate zu erhöhen. Selbst bei den skalierbaren Plattformen liegen die Investitionsausgaben höher als für den Gesamtmarkt. Diese Investition in die Technologieinfrastruktur ist ein zentraler Treiber für zukünftiges Umsatz- und Ertragswachstum.

Wer wird von der technologischen Disruption profitieren?

Wir leben in einer neuen, durch technologiegetriebene Veränderungen geprägten Welt. In vielen Branchen vollzieht sich in Unternehmen eine Entwicklung hin zur Reduzierung des Anlagevermögens (Asset-Light-Bilanzen), die zu höheren Margen und nachhaltigerer Rentabilität führt. Im Vergleich zu anlagevermögensintensiven Modellen (Asset-HeavyModell) liegen die Vorteile bei höheren Kapitalrenditen, geringerer Gewinnvolatilität, größerer Flexibilität und höheren skalengetriebenen Kosteneinsparungen. Wir glauben, dass dies für Anleger eine außergewöhnliche Chance auf Exposure gegenüber langfristigem Wachstum und technologieorientierten Trends darstellt.