Diversificare il reddito degli investimenti basati sulle passività (LDI) con il debito coreDiversificareilredditodegliinvestimentibasatisullepassività(LDI)conildebitocore

Panoramica

Un importante gestore patrimoniale di servizi finanziari stava cercando di migliorare le strategie di copertura utilizzate nei suoi investimenti basati sulle passività (LDI) per fornire soluzioni ai clienti dei suoi fondi pensione.

Partner chiave

• Importante gestore patrimoniale e di servizi finanziari
• Team di vendita e servizio clienti di PGIM Real Estate
• Team di gestione degli investimenti di PGIM Real Estate

Sfida

Il gestore patrimoniale era alla ricerca di fonti di reddito fisso private non tradizionali e diversificate per integrare il credito societario e le obbligazioni governative a lunga scadenza esistenti nel suo portafoglio di copertura delle passività, senza aumentare il rischio di credito.  

Approccio

La lunga storia di PGIM Real Estate nell’investimento di attività obbligazionarie private ha offerto al gestore patrimoniale un’analisi dettagliata del credito precedente all’ambiente creditizio favorevole che ha caratterizzato il periodo successivo alla grande crisi finanziaria. In questo modo il gestore patrimoniale ha potuto valutare il rischio di credito, la volatilità e la correlazione della strategia di credito privato rispetto agli strumenti di copertura offerti dai mercati quotati. Inoltre, trattandosi di un fondo aperto, la strategia ha garantito al gestore patrimoniale la flessibilità necessaria per accedere facilmente all’asset class privata man mano che riceveva afflussi sottostanti dai suoi clienti e per riequilibrare le sue allocazioni nel tempo. 

Soluzione

La tesi d’investimento del gestore patrimoniale era che le obbligazioni private avrebbero fornito agli investitori un potenziale di extra-rendimento e di diversificazione rispetto ai tradizionali portafogli di copertura LDI. PGIM Real Estate ha lavorato a stretto contatto con il gestore patrimoniale per individuare le soluzioni che lo avrebbero aiutato a strutturare il suo portafoglio in modo da ottenere rendimenti d’investimento. Alla fine il gestore patrimoniale ha scelto il fondo di prestiti ipotecari commerciali core di PGIM Real Estate, che gli ha permesso di accedere alla nostra ampia rete diretta di raccolta e al nostro team di servicing interno. 

• Ha collaborato con il gestore patrimoniale per individuare le soluzioni appropriate per sviluppare il suo portafoglio
• Ha lavorato a stretto contatto con il gestore patrimoniale per aiutarlo a comprendere l’asset class, compresa la performance attesa, le fonti di diversificazione e la natura del collaterale sottostante
• Ha informato il gestore patrimoniale sui processi di investimento e di valutazione di PGIM Real Estate, nonché sulle aspettative di distribuzione e di liquidità
• Ha adattato la reportistica standard del fondo per incorporare le esigenze specifiche del cliente
• Durante tutto il processo ha fornito un elevato livello di servizio al cliente e di condivisione delle informazioni

 

I casi di studio sono forniti solo a scopo illustrativo e i risultati possono variare.