Die globalen Märkte sind nach wie vor einer erheblichen Volatilität ausgesetzt, die für Anleger eine neue Mischung aus Herausforderungen und Chancen mit sich bringt. Laut Mark Baribeau, Head of Global Equity bei Jennison Associates und Portfoliomanager des PGIM Jennison Global Equity Opportunities Fund, unterstreichen die aktuellen Bedingungen, wie wichtig es ist, sich konsequent auf innovationsgetriebenes Wachstum zu konzentrieren und gleichzeitig die Flexibilität zu bewahren, sich an die sich entwickelnden Trends anzupassen.
Er argumentiert am Beispiel des anhaltenden Aufstiegs der KI. Angesichts ihrer relativ bescheidenen Entwicklungskosten stellen die generativen KI-Modelle, die vom chinesischen Startup DeepSeek eingeführt wurden, frühere Annahmen über den Kapitalbedarf für den Aufbau einer KI-bezogenen Infrastruktur in Frage. Anstatt sich jedoch mit dieser Unsicherheit aufzuhalten, weist Mark auf die positiven Auswirkungen auf die Verbesserung der Markteinführung von KI-Anwendungen der nächsten Generation angesichts der weit verbreiteten Nachfrage hin, die einen günstigen Dreh- und Angelpunkt für Investoren bieten.
Über die KI hinaus hebt Mark die anhaltende Stärke der USA als Drehscheibe für disruptive Innovationen hervor, die sich in Unternehmen zeigt, die weltweit führende Umsätze, Gewinne und freie Cashflows erzielen. Er sieht auch wachsende Chancen im chinesischen Privatsektor, insbesondere bei Elektrofahrzeugen, autonomem Fahren und der Integration von KI mit Edge-Geräten.
Zu den weiteren langfristigen Wachstumstrends, die Mark als attraktive Ziele ansieht, gehören Direct-to-Consumer-Geschäftsmodelle, internetbasierte Plattformen und das Fintech-Wachstum in Lateinamerika. Unternehmen, die vertikal integriert sind und massgeschneiderte Kundenerlebnisse bieten, übertreffen ihre Wettbewerber. In ähnlicher Weise lösen einheimische Fintech-Plattformen in Schwellenländern lokale Herausforderungen mit innovativen Finanzprodukten und bieten so beständige langfristige Wachstumschancen.
Letztlich liegt das Geheimnis darin, in der Überzeugung geerdet zu bleiben. Durch das Einnehmen kalkulierter Positionen in Unternehmen mit starker langfristiger Nachfrage und differenzierten Geschäftsmodellen konzentrieren sich Mark und sein Team darauf, die Gewinner des nächsten Jahrzehnts zu identifizieren, auch wenn die kurzfristige Unsicherheit zunimmt. Greifen Sie auf das begleitende Video für Marks gesamtes Interview zu.
Währungsrisiko: Der Wert von Anlagen im Fonds, die auf eine andere Währung als die Basiswährung des Fonds lauten, kann aufgrund von Wechselkursschwankungen steigen oder fallen.
Verwahrungsrisiko: Vermögenswerte, die auf Märkten gehandelt werden, auf denen die Verwahrungs- und/oder Abwicklungssysteme noch nicht voll entwickelt sind, können unter Umständen einem Risiko ausgesetzt sein, wenn die Verwahrungsstelle nicht haftet.
Schwellenländerrisiko:Der Fonds investiert in Schwellenländern, in denen politische, marktbezogene, gesellschaftliche, regulatorische und/oder wirtschaftliche Instabilitäten auftreten können. Diese Instabilitäten können den Wert von Anlagen des Fonds mindern.
Growth-Stil Risiko: Das Growth-Stil Risiko des Fonds kann dazu führen, dass der Fonds überdurchschnittlichen Schwankungen ausgesetzt ist. Es besteht das Risiko, dass der Growth-Stil eine Zeit lang nicht in der Gunst der Anleger steht. Wenn der Growth-Stil nicht für attraktiv gehalten wird, kann sich der Fonds schlechter als der Markt im Allgemeinen entwickeln.
Wirtschaftliche: Anlagen unterliegen den gewöhnlichen Marktschwankungen und den mit Anlagen an den internationalen Wertpapiermärkten verbundenen Risiken.
Politische Risiken: Der Wert der Anlagen des Fonds kann durch Unsicherheit rund um politische Entwicklungen auf internationaler Ebene, soziale Instabilität und Änderungen der staatlichen Politik beeinträchtigt werden. Dies kann zu höheren Risiken führen, wenn die Umstände sich besonders stark auf eines oder mehrere Länder oder eine oder mehrere Regionen auswirken.
Hauptanlagestrategien: Die Hauptanlagestrategien des Fonds sind mit Risiken verbunden, unter anderem weil der Fonds möglicherweise einen grossen Teil seines Vermögens in einem einzelnen Land oder in einer einzelnen Region der Welt investiert und weil die Anlagen des Fonds geografisch konzentriert sein können. Je nachdem, welche wirtschaftlichen Bedingungen in einem oder mehreren Ländern bzw. einer oder mehreren Regionen herrschen, kann dies zu höheren Risiken führen.
Sozial verantwortliches Anlagerisiko: Der Fonds kann niedrigere Renditen erzielen als ein gleichwertiger Fonds, der kein sozial verantwortliches Mandat verfolgt.
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