Unlocking Opportunities in Private Real Estate
PGIM Real Estate discusses market dynamics and investment opportunities in private real estate.
Identifizierung von Unterschieden in den Stadtsektoren, um Werte zu schaffen
Da der Rückgang der Immobilienwerte nachlässt, konzentrieren wir uns auf die Aussichten für die globale Immobilienlandschaft im Jahr 2025. Es ist zwar schwierig, das anhaltende Narrativ rund um bedarfsorientierte Nachfrage und Angebotsengpässe zu ignorieren, aber die unterschiedlichen Geschwindigkeiten, mit denen sich die makroökonomischen Rahmenbedingungen weltweit verbessern, führen weiterhin zu deutlichen Unterschieden in den Aussichten der Städte und Sektoren für das Einkommenswachstum. All diese Faktoren sprechen dafür, dass der Bedarf für High-Conviction Investitionen im kommenden Jahr immer grösser wird.
USA
Wir haben einen neuen Immobilienzyklus begonnen, der Early-Mover belohnen wird. Niedrigere Fremdkapitalkosten bei gleichzeitig steigenden Erträgen schaffen ein günstiges Umfeld für Investitionen über den gesamten Kapital- und Risikobereich hinweg.
Mexiko
Die Industrierenditen werden durch knappe Leerstände und anhaltendes Mietwachstum gestützt, da die Hersteller investieren und expandieren, um von der Exportnachfrage aus den Vereinigten Staaten zu profitieren.
Europa
Die Gesamtrenditen europäischer Immobilien sind wieder im positiven Bereich und dürften sich 2025 weiter verbessern. Die Preise der Vermögenswerte wurden angepasst, und die Kapitalwerte begannen aufgrund des robusten Mietwachstums, das durch ein geringes Angebot unterstützt wurde, zu steigen. Die Liquidität ist nach wie vor gering, dürfte aber im Jahr 2025 deutlich steigen, da die Abwärtsrisiken zurückgehen und sich die Stimmung verbessert.
Asien-Pazifik-Raum
Den sich verbessernden regionalen Aussichten stehen Unterschiede von Land zu Land gegenüber, aber in den meisten Märkten haben sich die Werte korrigiert, und wir stehen am Anfang einer Erholung, die Early Mover über alle Anlagestile hinweg belohnt.
Globale High-Conviction-Themen
Unsere 4 globalen Themen, die von High-Conviction überzeugt sind, werden durch den roten Faden von Resilienz und Wachstum untermauert: Resilienz in Bezug auf Leistung, Demografie und gesellschaftliche Trends; Wachstum von Erträgen, Marktchancen und Kapitalwerten.
- Wohnbereich: Bedarfsgerechte Immobilien, die die Ziele der Erschwinglichkeit erfüllen und auf wachsende demografische Segmente in bevorzugten Lagen abzielen.
- Logistik: Konsumgüter-, Fertigungs- und Logistikimmobilien; selektiv in Bezug auf die Grösse und fokussiert auf die Verschiebung der globalen Handelsmuster.
- Rechenzentren: Anhaltend günstige Nachfrage-Angebots-Dynamik aufgrund des wesentlichen Bedarfs an digitaler Infrastruktur.
- Kredit: Ergreifen Sie Gelegenheiten, Kredite zu vergeben, wenn sich das Transaktionsvolumen verbessert.
"Wir befinden uns auf einer Erholung, und diese strukturellen Themen sind widerstandsfähiger. Die immer wiederkehrende bedarfsgerechte Geschichte und die Platzknappheit bieten eine längerfristige Überzeugung."
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