Hält Diversifikation das, was sie verspricht?
Dr. Sushil Wadhwani CBE, Chief Investment Officer von PGIM Wadhwani, erläutert, wie die wirtschaftliche Unsicherheit Gelegenheiten in liquiden Alternativen schafft.
Profitieren Sie mit einer Liquid-Alternatives-Strategie von guten oder schlechten Bedingungen.
Inmitten umfangreicher Bemühungen, die Inflation zu zähmen, müssen die endgültigen wirtschaftlichen Kosten einer restriktiven Geldpolitik vor einem uneinheitlichen globalen Hintergrund noch deutlich werden. Dennoch begannen die Anleger das Jahr in der Annahme, dass ein positives Ergebnis unmittelbar bevorsteht, basierend auf Anzeichen für Fortschritte im Kampf gegen die Inflation, und positionierten die Märkte für eine erhöhte Volatilität, da neue Datenpunkte diese frühen Annahmen testen. Gleichzeitig bleibt der Krieg in der Ukraine ein geopolitischer Joker mit disruptivem Potenzial, das ebenso schwer einzuschätzen ist wie seine Auflösung vorherzusagen.
Die schwierige Marktlage hat Anleger, die traditionelle Long-Only-Strategien verfolgen, massiv unter Druck gesetzt. Liquid Alternatives, die Long- und Short-Positionen in diversen Anlageklassen aufbauen können, können bei Rückgängen an den Märkten defensiv aufgestellt sein und aggressiver agieren, wenn die Bedingungen es zulassen, um unkorrelierte Renditen in turbulenten Marktphasen zu bieten.
Der PGIM Wadhwani Keynes Systematic Absolute Return Fund verfolgt einen systematischen, datengestützten Ansatz, mit einem vielschichtigen, researchbasierten Risikomanagement, das anstrebt, Kapital zu erhalten. Der Fonds kann sowohl Long- als auch Short-Positionen in Aktien, Anleihen und Währungen eingehen. Seine agile, researchbasierte Anlagestrategie wurde kürzlich bei den HFM European Fund Performance Awards 2022 mit der höchsten Auszeichnung in der Kategorie „UCTIS – Makro“ ausgezeichnet.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit, einschließlich der simulierten Performance, ist kein zuverlässiger Indikator für künftige Ergebnisse. Quelle: Morningstar, Stand: 30. September 2023. Die vollständigen Morningstar-Ratings finden Sie unten auf der Seite.
Directional-Trading-Fähigkeiten und ein globales Anlageuniversum, das aus Aktien, festverzinslichen Wertpapieren und Währungen besteht, ermöglichen opportunistische Investitionen in Schlüsselanlagen mit der Flexibilität, das Netto-Exposure breit aufzustellen.
Ein umfassender Fokus auf Risikomanagement betont Abwärtsschutz, Volatilitäts-Targeting, wertpapierspezifische Risikokontrolle und beinhaltet ein kontinuierliches Beobachten der Korrelationen, um auch diese Risiken zu steuern.
Entwickelt, um traditionelle Märkte durch Zugang zu nicht korrelierten Renditequellen, die nach Geographie, Anlageklasse, Anlagestil und Zeitrahmen diversifiziert sind, mit geringer Volatilität und niedrigem Beta auszustatten.
Das Anlageteam stützt sich auf jahrzehntelange Erfahrung in den Bereichen Investitionen, der rechtliche Rahmenbedingungen und Wissenschaft und führt kontinuierliche und umfassende Untersuchungen durch, um sicherzustellen, dass die Modelle überzeugende, hochmoderne Erkenntnisse widerspiegeln.
Dr. Sushil Wadhwani CBE, Chief Investment Officer von PGIM Wadhwani, erläutert, wie die wirtschaftliche Unsicherheit Gelegenheiten in liquiden Alternativen schafft.
PGIM Wadhwani untersucht die Diversifikationsvorteile von CTAs, wenn das traditionelle 60%-Aktien-/40%-Anleihenportfolio schlecht abschneidet.
PGIM Wadhwani Keynes Systematic Absolute Return Fund –Morningstar misst die risikobereinigten Renditen. Das Overall Morningstar Rating ist ein gewichteter Durchschnitt der Ratings des Fonds über Zeiträume von 3, 5 und 10 Jahren. Quelle: Morningstar. Das Morningstar Rating basiert auf einer erweiterten Performancehistorie, die für den Zeitraum vor Auflegung des Fonds die Renditen eines US-amerikanischen Fonds mit identischem Anlageansatz, aber längerem Performanceausweis ab 24. Juli 2015 zugrunde legt. Die Gebühren wurden entsprechend den laufenden Kosten des Fonds angepasst. Rating über 3 Jahre: 25 von 135, 5 Jahre: 7 von 91, 10 Jahre: k. A.
Quelle: With Intelligence. PGIM Wadhwani wurde bei den HFM European Fund Performance Awards 2022 für seine Systematic Absolute Return-Strategie am 29. September 2022 als Gewinner der Kategorie „UCITS – Macro“ ausgezeichnet, basierend auf Daten bis zum 31. August 2022.
Auszeichnungen und Ratings können ohne Vorankündigung geändert werden und stellen keine Anlageberatung oder ein Angebot zum Kauf von Wertpapieren dar.
Morningstar Ratings
Das Morningstar Rating für Fonds, das „Sterne-Rating“, wird für verwaltete Produkte (wie Investmentfonds, fondsgebundene Renten- und Lebensversicherungen (Variable Annuity/Variable Life Subaccounts), börsengehandelte Fonds, geschlossene Fonds und Einzelmandate) berechnet, die seit mindestens drei Jahren bestehen. Börsengehandelte Fonds und offene Investmentfonds werden zu Vergleichszwecken zu einer Kategorie zusammengefasst. Das Rating wird von Morningstar anhand einer risikobereinigten Rendite (Morningstar Risk-Adjusted Return) berechnet, einer Kennzahl, die Veränderungen in der monatlichen Überschussrendite eines verwalteten Produkts erfasst. Abwärtsschwankungen werden dabei stärker berücksichtigt und beständige Wertentwicklungen honoriert. Das Morningstar Rating beinhaltet keine Anpassungen aufgrund von Ausgabeaufschlägen. Die besten 10% der Produkte in jeder Kategorie erhalten 5 Sterne, die nächsten 22,5% 4 Sterne, die nächsten 35% 3 Sterne, die nächsten 22,5% 2 Sterne und die unteren 10% 1 Stern. Das Gesamtrating von Morningstar (Overall Morningstar Rating) für ein verwaltetes Produkt ergibt sich aus dem gewichteten Durchschnitt der Performancedaten im Zusammenhang mit den Morningstar Ratings über drei, fünf und zehn Jahre (falls zutreffend) für dieses Produkt. Es gelten folgende Gewichtungen: 100% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen über 36 bis 59 Monate, 60% Fünf-Jahres-Rating/40% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen über 60 bis 119 Monate und 50% Zehn-Jahres-Rating/30% Fünf-Jahres-Rating/20% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen über 120 Monate und mehr. Die Formel für das Sterne-Gesamtrating über zehn Jahre scheint zwar den Zehn-Jahres-Zeitraum am stärksten zu gewichten, doch tatsächlich wirkt sich der jüngste Drei-Jahres-Zeitraum am stärksten aus, da er in allen drei Rating-Zeiträumen enthalten ist.
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