AKTIV PROFITIEREN VON EINEM NEUEN MARKTREGIME
Auswirkungen auf Anlagen und Chancen angesichts neuer makroökonomischer Realitäten
EIN HOLPRIGER WEG ZU EINEM NEUEN PARADIGMA
Die Märkte erholten sich 2023, da die Zentralbanken ein baldiges Ende des Zinserhöhungszyklus signalisierten. Während Themen wie die Resilienz der Wirtschaft und die nachlassende Inflation im Vordergrund standen, wurde der Ausblick wegen der gestiegenen geopolitischen Risiken und sich abschwächenden Verbrauchertrends ungewisser.
ANLAGETHEMEN FÜR 2024
In einem Umfeld, das für Selektivität und flexibles Handeln je nach den jeweiligen Gegebenheiten spricht, beleuchten die Asset Manager von PGIM Trends für 2024 und verweisen auf Gelegenheiten, die sie für sehr vielversprechend halten.
UMSETZBARE IDEEN
VERLÄNGERN DER DURATION
Da das Ende des Zinserhöhungszyklus der Fed naht und die Märkte für 2024 Zinssenkungen einpreisen, könnten Anleger davon profitieren, wenn sie nun die Duration verlängern und sich höhere Zinsen sichern.
Infrage kommende Anlageklassen:
- Multi-Sektor-Anleihen
- Mittelfristige Anleihen
SUCHEN NACH HOCHWERTIGEN RELATIVE-VALUE-GELEGENHEITEN
Die extreme Volatilität seit 2022 hat die Bewertungen in allen Segmenten der Anleihenmärkte steigen lassen, was attraktive Relative-Value-Gelegenheiten in wichtigen Spread-Sektoren schuf.
Infrage kommende Anlageklassen:
- Hochzinsanleihen
- Schwellenländeranleihen
AUSRICHTUNG AUF STRUKTURELLE TRENDS MIT ROBUSTER NACHFRAGE
In Bereichen, die nicht vom Konjunkturumfeld abhängen, sind tiefgreifende Veränderungen im Gange. Strukturelle Veränderungen wie die Digitalisierung, demografische Trends und die Dekarbonisierung verändern das Anlageumfeld branchenübergreifend.
Infrage kommende Anlageklassen:
- US-amerikanische Growth-Aktien
- Globale Aktien
- Schwellenländeraktien
- Thematische Aktien
- Öffentliche REITs
DIVERSIFIZIERUNG DURCH ALTERNATIVE RENDITEQUELLEN
Die öffentlichen Märkte reagieren anfällig auf kurzfristige Marktturbulenzen, wobei die Kurse nach Stimmungswechseln der Anleger oft übermäßig in den Keller gehen. Die privaten Märkte profitieren von einem längerfristigen Ansatz und selteneren Marktwertanpassungen (Mark-to-Market), was Anlegern oft eine beständigere Entwicklung bietet.
Infrage kommende Anlageklassen:
- Private Credit
- Nicht börsennotierte Immobilien
Verweise auf bestimmte Wertpapiere und deren Emittenten dienen lediglich der Veranschaulichung, verstehen sich nicht als Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf dieser Wertpapiere und dürfen nicht als solche ausgelegt werden. Die in diesem Dokument genannten Wertpapiere werden zum Zeitpunkt der Veröffentlichung möglicherweise nicht im Portfolio gehalten. Falls sie Bestandteil des Portfolios sind, wird nicht zugesichert, dass sie auch weiterhin gehalten werden.
Die hierin zum Ausdruck gebrachten Ansichten sind die der Anlageexperten von PGIM Investment zu dem Zeitpunkt, als die Kommentare getätigt wurden, spiegeln ihre aktuellen Meinungen möglicherweise nicht wider und können sich jederzeit ohne Ankündigung ändern. Weder die hierin enthaltenen Informationen noch die ausgedrückten Meinungen verstehen sich als Anlageberatung, Angebot zum Verkauf oder Aufforderung zum Kauf hierin erwähnter Wertpapiere. Weder PFI noch ihre verbundenen Unternehmen oder deren lizenzierte Vertriebsexperten erbringen Steuer- oder Rechtsberatung. Kunden sollten sich bezüglich ihrer besonderen Situation von ihrem Rechtsanwalt, Buchhalter und/oder Steuerexperten beraten lassen. Bestimmte Informationen in diesem Kommentar stammen aus Quellen, die zum Zeitpunkt der Veröffentlichung als zuverlässig angesehen werden; für die Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen übernehmen wir jedoch keine Garantie und sichern auch nicht zu, dass sie nicht geändert werden. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Veröffentlichung (oder einem früheren Datum, das hierin angegeben ist) und können sich jederzeit ohne Ankündigung ändern. Der Manager ist nicht verpflichtet, solche Informationen vollständig oder teilweise zu aktualisieren; wir übernehmen auch keine ausdrückliche oder stillschweigende Gewähr oder Garantie für ihre Vollständigkeit oder Richtigkeit.
Etwaige hierin wiedergegebene Projektionen oder Prognosen können sich jederzeit ohne Ankündigung ändern. Die tatsächlichen Daten können davon abweichen und spiegeln sich in diesem Dokument möglicherweise nicht wider. Projektionen und Prognosen sind mit einem hohen Maß an Unsicherheit behaftet. Daher sollten Projektionen oder Prognosen lediglich als repräsentatives Beispiel für ein breites Spektrum möglicher Ergebnisse angesehen werden. Projektionen oder Prognosen werden auf der Grundlage von Annahmen geschätzt, könnten umfassend korrigiert werden und können sich erheblich ändern, wenn sich die wirtschaftlichen und Marktbedingungen verändern.
Nur für Compliance-Gebrauch 3318908