Montana Capital Partners gibt bedeutenden Deal mit Prudential Financial, Inc. bekannt
Montana Capital Partners (mcp) übernimmt ein umfangreiches Private-Equity-Portfolio von Prudential Financial, Inc.
Die wachsende Bedeutung von Private Equity in in volatilen Zeiten
Montana Capital Partners präsentiert die Ergebnisse seiner jährlichen Investorenumfrage.
- Allokationen in Private Equity steigen weiter, Secondaries sind nun die zweitwichtigste langfristige strategische Präferenz der Investoren
- Secondaries dürften in einem Abschwung widerstandsfähiger sein, Anleger wenden sich verstärkt dem Gesundheitswesen und Unternehmensdienstleistungen zu
- Marktunsicherheiten führen zu erhöhter Liquiditätsnachfrage mittels Secondaries
ZUG, 15. NOVEMBER 2022- Montana Capital Partners ("mcp") hat seine 10. jährliche Investorenumfrage mit dem Titel „Die Bedeutung von Private Equity in volatilen Zeiten – wie führende Investoren auf das neue Marktumfeld reagieren“ veröffentlicht. Diese untersucht aktuelle Anlagestrategien und Präferenzen globaler Private-Equity-Investoren, darunter große institutionelle Investoren sowie renommierte Family Offices und Stiftungen.
Die Kapitalallokation in Private Equity ist im Jahr 2022 inmitten sinkender Bewertungen an den öffentlichen Finanzmärkten, steigender Inflation und geopolitischer Konflikte stark angestiegen. Die Umfrage zeigt, dass 71 % der Family Offices und Stiftungen und 33 % der institutionellen Anleger inzwischen einen Anteil ihres Portfolios von 15 % oder mehr in Private Equity investieren, was einen deutlichen Anstieg darstellt gegenüber den 49 % bzw. 21 % aus dem Vorjahr.
Die gestiegenen Investitionen sind auf die starke Performance der Anlageklasse und das günstige Fundraising-Umfeld zurückzuführen. General Partners (GPs) kamen schneller als je zuvor wieder auf den Markt zurück und forcierten Investoren, ihre Investitionen zu beschleunigen. Inzwischen hat der „Nennereffekt“ dafür gesorgt, dass der Wert der Private-Equity-Portfolios bei acht von zehn Befragten in der ersten Jahreshälfte gleichgeblieben oder sogar gestiegen ist, während andere Portfolio-Positionen wie etwa gelistete Aktien einbrachen.
Um das derzeitige Marktumfeld zu meistern und die Auswirkungen einer möglichen Rezession abzumildern, haben sich die Anleger auf widerstandsfähige Branchen konzentriert wie etwa das Gesundheitswesen und Unternehmensdienstleistungen, sowie auf Anlagestrategien, von denen erwartet wird, dass sie von einem Abschwung weniger stark betroffen sind. Beispiele sind u.a. Mid-Market-Buyouts und Secondaries.
Secondaries sind die zweitwichtigste langfristige strategische Präferenz der Investoren nach Mid-Market-Buyouts und noch vor Wachstumskapital, Risikokapital und Private Debt. Bevorzugt werden komplexe Secondaries und die Übernahme von Fondsportfolios. Da ein Viertel der institutionellen Anleger in den nächsten zwölf Monaten mit dem Verkauf von Positionen rechnet, etwa im Rahmen eines Rebalancings,
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„Auch wenn es derzeit schwieriger ist, Wertschöpfungs-möglichkeiten zu identifizieren und zu schaffen und die Marktunsicherheiten groß sind, beobachten wir ein wachsendes Interesse an Secondaries aber auch attraktive Investment-Möglichkeiten.“
Dr. Marco Wulff, Managing Partner und CEO von mcp, kommentiert: „Auch wenn es derzeit schwieriger ist, Wertschöpfungsmöglichkeiten zu identifizieren und zu schaffen und die Marktunsicherheiten groß sind, beobachten wir ein wachsendes Interesse an Secondaries sowie attraktive Investment-Möglichkeiten. Wir sind davon überzeugt, dass wir in der Lage sind, Alpha zu generieren, indem wir mit den richtigen GPs zusammenarbeiten und die Marktkorrektur nutzen, um in Vermögenswerte mit starken Fundamentaldaten zu niedrigeren Bewertungen zu investieren.“
Eduard Lemle, Managing Partner bei mcp, fügt hinzu: „Im derzeitigen Marktumfeld dürften sich Secondaries gut entwickeln. Denn einige LPs sind eventuell bereit, im Gegenzug für sofortige Liquidität einen höheren Abschlag in Kauf zu nehmen, was attraktive Kaufgelegenheiten schaffen wird. Secondaries sind auch eine attraktive Ergänzung zu regulären Primary- und Direct-Private-Equity-Allokationen, da sie ein hohes Maß an Diversifizierung, ein geringeres Blindpool-Risiko und eine frühere Rückzahlung des Kapitals bieten.“
ÜBER DIE JÄHRLICHE MCP-ANLEGERUMFRAGE
Die Investorenumfrage 2022 ist die 10. Ausgabe einer erfolgreichen Reihe jährlicher umfassender Studien über den globalen Private Equity-Markt, die von Montana Capital Partners durchgeführt werden. Sie basiert auf zwei Teilen: Eine Online-Befragung von mehr als 60 der weltweit führenden Family Offices und institutionellen Investoren der Branche in den Monaten August und September 2022. Ergänzt wurde dies durch umfassende Interviews mit einem Teil dieser Investoren mit dem Ziel, weitere Einblicke zu erhalten. Im gesamten Bericht werden Family Offices, Multi-Family Offices und Stiftungen/Stiftungen als „Family Offices und Stiftungen“ klassifiziert. Investoren wie Versicherungsgesellschaften, Pensionsfonds, Banken, Vermögensverwaltern und Staatsfonds werden als „institutionelle Investoren“ klassifiziert. Der vollständige Bericht kann über die Microsite für die jährliche Investorenumfrage abgerufen werden.
ÜBER MCP
Montana Capital Partners ("mcp") ist eine in der Schweiz ansässige Private Equity-Gesellschaft, die sich auf attraktive Nischen des Sekundärmarktes sowie auf hochwertige Vermögensverwaltungslösungen konzentriert. mcp fungiert als Berater für fünf Sekundärfonds mit einem verwalteten Gesamtvermögen von mehr als 3,4 Mrd. EUR (3,5 Mrd. USD). Alle mcp-Fonds waren überzeichnet und wurden auf dem Level der jeweiligen Hard Caps geschlossen.
Das Unternehmen konzentriert sich auf direkt gesourcte Transaktionen, um innovative und maßgeschneiderte Lösungen zu schaffen, von denen sowohl Investoren als auch Verkäufer und GPs profitieren. Solche Lösungen umfassen Strukturen wie Deffered Payments, Earn-Outs, Preferred Equity und Verbriefungselemente sowie maßgeschneiderte Lösungen für GP-geführte Transaktionen wie Tender Offers, Continuation Funds (entweder ganze Fonds oder einzelne/mehrere Vermögenswerte), Spin-Outs und Stapled Transactions.
Im Jahr 2021 schloss sich mcp mit PGIM zusammen, um seine Marktposition und seine globale Präsenz zu stärken. Das Unternehmen profitiert vom globalen Netzwerk und der Expertise von PGIM und bietet gleichzeitig den Kunden von PGIM Zugang zu einer neuen und differenzierten Anlagemöglichkeit. Weitere Informationen finden Sie unter www.mcp.eu.
ÜBER PGIM
PGIM, der globale Investmentmanager des US-Versicherungskonzerns Prudential Financial, Inc. (NYSE: PRU)1, ist mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 1,2 Billionen US-Dollar per 30. September 2022 ein weltweit führender Vermögensverwalter. Mit Niederlassungen in 18 Ländern, bieten die Geschäftsbereiche von PGIM eine Reihe von Anlagelösungen für private und institutionelle Investoren auf der ganzen Welt. Die breite Palette von Anlageklassen umfasst auf Fundamentaldaten und quantitativen Ansätzen basierende Aktienstrategien, Anleihestrategien inkl. Private Debt, Immobilien sowie Alternatives. Weitere Informationen über PGIM finden Sie unter pgim.com.
1 Das US-amerikanische Unternehmen Prudential Financial, Inc. (PFI) ist in keiner Weise mit Prudential plc oder Prudential Assurance Company, einer Tochtergesellschaft von M&G plc, verbunden, einer Gesellschaft, die im Vereinigten Königreich ansässig ist. Für mehr Informationen zu Prudential besuchen Sie bitte news.prudential.com.
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