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IAS

Institutional Advisory & SolutionsInstitutionalAdvisory&Solutions

The Institutional Advisory & Solutions (IAS) team conducts client research that focuses on asset allocation, portfolio construction, real assets, and manager allocation & selection.

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IAS Interactive Portfolio Construction Toolkit

Stock-Bond Correlation

Stock-Bond Correlation

6. Dez. 2022

Discover the evolution of developed market stock-bond correlations, their macroeconomic drivers, and how correlation impacts optimal portfolio construction.

Real Asset Sensitivity Analysis

Real Asset Sensitivity Analysis

26. Juli 2021

Explore the benefits of real assets in addressing investors’ portfolio construction and asset allocation challenges.

Latest Newsletters, Webinars & Podcasts

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The Differential
Institutional Advisory & Solutions

The Differential

22. Dez. 2022

Stay up-to-date on IAS group’s mission, latest publications, and research focus in the months ahead.

Webinar Replay - Stock-Bond Correlation: A Global Perspective
Webinar

Webinar Replay - Stock-Bond Correlation: A Global Perspective

Von Bruce Phelps — 28. Juli 2022

Noah Weisberger & Bruce Phelps of PGIM IAS examined the historical pattern of stock-bond correlation across the globe.

Shift to positive stock-bond correlation could increase risk, reduce returns
Insight for Outcomes

Shift to positive stock-bond correlation could increase risk, reduce returns

20. Sep. 2022

Noah Weisberger, Managing Director, PGIM IAS and Amanda White, director of institutional content at Conexus Financial talk returns in a volatile market.

Illiquid Private Assets

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Is There a Need for a Chief Liquidity Officer?
Illiquid Private Assets

Is There a Need for a Chief Liquidity Officer?

25. Jan. 2023

Liquidity risk can be more severe than volatility risk. Funds may need a designated chief liquidity officer for integrated liquidity management.

Building Portfolios with Infrastructure: Performance, Cash Flows & Portfolio Allocation
Illiquid Private Assets

Building Portfolios with Infrastructure: Performance, Cash Flows & Portfolio Allocation

12. Nov. 2022

A framework to help CIOs determine the appropriate allocation of illiquid infrastructure investments.

Measuring the Value of a Portfolio Liquidity Line
Illiquid Private Assets

Measuring the Value of a Portfolio Liquidity Line

28. Sep. 2022

We provide CIOs with a framework to quantify the portfolio performance and liquidity consequences of using an external liquidity facility.

Strategic Portfolio Construction

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Portfolio Implications of a Positive Stock-Bond Correlation World
Strategic Portfolio Construction

Portfolio Implications of a Positive Stock-Bond Correlation World

12. Nov. 2022

While simultaneous large declines in stock and bond prices are likely temporary, a positive stock-bond correlation regime may persist.

Stock-Bond Correlation: A Global Perspective
Strategic Portfolio Construction

Stock-Bond Correlation: A Global Perspective

22. Juni 2022

Stock-bond correlations are highly synchronized. A shift to positive correlation, driven by US policy settings, would likely be widespread.

US Stock–Bond Correlation: What Are the Macroeconomic Drivers?
Strategic Portfolio Construction

US Stock–Bond Correlation: What Are the Macroeconomic Drivers?

6. Mai 2021

A shift to positive stock-bond correlation affects the tradeoff between portfolio expected return and risk.

Real Assets

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Inflation vs Stagflation - How do Real Asset Portfolios Differ?
Real Assets

Inflation vs Stagflation - How do Real Asset Portfolios Differ?

22. Juni 2022

Be wary of economic growth sensitivities in your real asset portfolios if the economic environment were to be stagflationary.

The Four Elements of Successful Real Assets Investing
Real Assets

The Four Elements of Successful Real Assets Investing

28. Feb. 2022

There are four elements to successful real assets investing: sensitivities, investment horizon, estimation uncertainty and economic outlook.

Institutional Investing in Gold
Real Assets

Institutional Investing in Gold

28. Feb. 2022

What is the role of gold in an institutional portfolio? Inflation hedge? Growth hedge? Diversifier? What does the evidence show?

Manager Allocation & Selection

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Equity Portfolio Manager Active Risk and Information Ratio
Manager Allocation & Selection

Equity Portfolio Manager Active Risk and Information Ratio

25. Nov. 2020

Do high active risk equity portfolio managers realize a higher (or lower) IR compared to low active risk managers?

Measuring the Value of LP Fund-Selection Skill: A Fair Comparison Framework
Manager Allocation & Selection

Measuring the Value of LP Fund-Selection Skill: A Fair Comparison Framework

6. Apr. 2020

Using the IAS fair comparison framework, this publication explores the impact of choices an investor in private markets must make.

What is the Optimal Number of Equity Managers?
Manager Allocation & Selection

What is the Optimal Number of Equity Managers?

3. Feb. 2020

Introducing the Manager Allocation Programming (MAP) tool to help CIOs efficiently combine managers of different strategies.

Case Studies

IAS’ original MBA-style case studies designed to address challenges from the perspective of an institutional CIO, such as liquidity risk with allocations to illiquid private assets, performance and liquidity tradeoffs in the portfolio and overall asset allocation decisions.  

  • Cenland Corporation: The CIO and the Closing of the DB Plan — Dec 2019
  • Cenland Corporation (II): The CIO and the Freezing of the DB Plan — Dec 2020
  • Cenland Corporation (III): The CIO and the Transition to DC — Dec 2021

By Dr. Michelle (Yu) Teng

Meet the team

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Aili Chen, CFA

Senior Associate

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Junying Shen, CFA

Vice President
Co-Head of Private Assets Research Program

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Michelle (Yu) Teng, PhD, CFA

Vice President
Co-Head of Private Assets Research Program

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Noah Weisberger, PhD

Managing Director

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Xiang Xu, PHD

Senior Associate

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Bruce Phelps, CFA

Managing Director,
Head of IAS

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Im Vereinigten Königreich werden Informationen von PGIM Limited bereitgestellt, mit eingetragenem Firmensitz: Grand Buildings, 1-3 Strand, Trafalgar Square, London, WC2N 5HR. PGIM Limited ist von der britischen Finanzdienstleistungsaufsichtsbehörde (Financial Conduct Authority – FCA) zugelassen und wird von dieser reguliert (FRN 193418). Im Europäischen Wirtschaftsraum („EWR“) werden Informationen von PGIM Netherlands B.V. bereitgestellt, eingetragener Firmensitz: Gustav Mahlerlaan 1212, 1081 LA Amsterdam, Die Niederlande. PGIM Netherlands B.V. ist von der niederländischen Finanzmarktaufsicht (Autoriteit Financiële Markten, „AFM“) in den Niederlanden unter der Registrierungsnummer 15003620 zugelassen und ist auf der Grundlage eines europäischen Passes tätig. In bestimmten EWR-Ländern werden Informationen von PGIM Limited, soweit die zulässig ist, unter Berufung auf Bestimmungen, Ausnahmen oder Lizenzen präsentiert, die PGIM Limited im Rahmen von zeitlich begrenzten Zulässigkeitsregelungen nach dem Austritt des Vereinigten Königreichs aus der Europäischen Union zur Verfügung stehen. Diese Materialien werden von PGIM Limited und/oder PGIM Netherlands B.V. an Personen ausgegeben, die professionelle Kunden im Sinne der Regeln der FCA sind und/oder an Personen, die professionelle Kunden im Sinne der jeweiligen lokalen Gesetzgebung zur Umsetzung der Richtlinie 2014/65/EU (MiFID II) sind. 

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In Hongkong werden die Informationen von PGIM (Hong Kong) Limited bereitgestellt, einem von der Börsenaufsicht in Hongkong regulierten Unternehmen. Die Bereitstellung erfolgt an professionelle Investoren im Sinne von Section 1 Part 1 von Schedule 1 der Securities and Futures Ordinance (Cap.571). In Singapur werden die Informationen durch PGIM (Singapore) Pte. Ltd. herausgegeben, einem von der Finanzaufsicht von Singapur (Monetary Authority of Singapore) unter einer Kapitalmarktdienstleistungslizenz zur Fondsverwaltung regulierten Unternehmen und ein sogenannter Exempt Financial Adviser. Dieses Material wird von PGIM Singapore als allgemeines Informationsangebot für „institutionelle Investoren“ gemäß Section 304 Securities and Futures Act 2001 of Singapore (SFA) und für „akkreditierte Investoren“ und andere relevante Personen gemäß den Bedingungen aus Section 305 SFA bereitgestellt. In Südkorea werden die Informationen von PGIM, Inc. bereitgestellt. PGIM Inc. verfügt über die notwendige Zulassung, Dienstleistungen im Rahmen der diskretionären Anlageverwaltung grenzüberschreitend direkt an qualifizierte institutionelle südkoreanische Investoren zu erbringen.

Prudential Financial, Inc. („PFI“) aus den USA gehört weder zum Unternehmensverbund Prudential plc., der seinen Hauptsitz im Vereinigten Königreich hat, noch zum Unternehmensverbund Prudential Assurance Company, einer Tochtergesellschaft von M&G plc. mit Hauptsitz im Vereinigten Königreich. 

PGIM, das PGIM-Logo und das Rock-Design sind in zahlreichen Ländern weltweit eingetragene Dienstleistungsmarken von PFI und ihren verbundenen Unternehmen. 

© 2022 PFI und zugehörige Unternehmen.

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