ESG und Greenwashing
Nachhaltiges Investieren: Zwischen Fakten und Fiktion
Investments und ESG
WAS SIND IHRE ANLAGEZIELE UND IHRE ANLAGESTRATEGIE?
Der Begriff des ESG-Investierens (Umwelt, Soziales und Governance) kann für den einzelnen Anleger sehr unterschiedliche Dinge bedeuten. Anleger, die ihre Portfolios mit verantwortungsvollen und nachhaltigen Anlagen diversifizieren möchten, benötigen mehr als nur eine vorgefertigte Strategie, und ESG-Investieren sollte keine Kompromisse bei der Rendite erfordern. Es gibt zwar keinen „richtigen Weg“ für ESG-Investitionen, aber wir berücksichtigen aktiv ESG-Chancen und -Risiken und positionieren unsere Kunden so für ihren langfristigen Erfolg.
Bessere Ergebnisse für alle Stakeholder
Wir bei PGIM glauben, dass es zu besseren Ergebnissen für alle Stakeholder führt, wenn wir das Richtige für unsere Kunden, unsere Mitarbeiter und unsere Communities tun. Wir gehen verantwortliches Investieren so an, dass es im Einklang mit dem langfristigen Engagement von Prudential Financial Inc. (PFI) für Nachhaltigkeit steht. Und als aktive Investoren sind wir bestrebt, ESG-Best Practices in unseren Prozessen für Asset-, Risiko- und Talentmanagement zu verankern, während wir gleichzeitig eine hohe Performance bei unseren Investments erbringen und unserer Rolle als Treuhänder und Risikomanager treu bleiben.
Aktiver Ansatz
Als einer der ein führender aktiven Manager wissen wir, wie wichtig die Integration von ESG-Best Practices in unsere globalen Investmentprozesse ist. Wir verfolgen einen ganzheitlichen Ansatz für ESG-Investments und setzen uns dafür ein, dass unsere globalen Kunden ihre geschäftlichen und ökologischen Ziele erreichen.
Erfahrene Manager
Die strikte Anwendung der ESG-Grundsätze ist in jedem unserer autonomen Geschäftsbereiche verankert. Mit unserer umfassenden Fachkompetenz in öffentlichen und privaten Märkten helfen wir unseren Kunden zu verstehen, wie ESG-Investments als Treiber für positive Ergebnisse und Renditen dienen können. Indem wir die Fähigkeiten unserer globalen Tochterunternehmen nutzen, passen wir Investmentlösungen an, die die einzigartigen ESG-Anforderungen unserer Kunden erfüllen.
Kundenorientierte, langfristige Aussicht
PGIM verfolgt einen individuellen, kundenorientierten Ansatz, gepaart mit einer langfristigen Perspektive, und implementiert einen robusten und transparenten ESG-Investitionsprozess. Wir liefern nachhaltige Geschäfts- und Umweltlösungen und erweitern kontinuierlich unser ESG-Produktangebot, um für unsere Kunden langfristig bessere Ergebnisse zu erzielen.
PGIM ESG-INVESTINGBERICHT 2022
Vom Schutz von Immobilienvermögen vor steigenden Fluten bis hin zur intensiven Prüfung der Risikomanagementpraktiken von Anleiheemittenten bietet der ESG-Investitionsbericht von PGIM einen umfassenden Überblick darüber, wie PGIM Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren in unsere Anlageprozesse einbezieht. Anhand realer Beispiele aus unseren Anlageportfolios zeigt der Bericht, wie jedes unserer autonomen Vermögensverwaltungsunternehmen anlageklassenspezifische ESG-Ansätze, Analyserahmen und Forschungskapazitäten entwickelt hat, um Anlagerisiken und -chancen zu identifizieren, die sich aus unserer sich schnell verändernden Welt ergeben Ziel ist es, Transparenz über unser Handeln als Treuhänder für unsere Kunden zu schaffen.
Ein nachhaltiges Fundament
Das starke Fundament von PGIM entstand vor über 145 Jahren und ist darauf ausgerichtet, Renditen zu erzielen und einen positiven Einfluss auf die Welt zu haben. Unsere Muttergesellschaft PFI setzt sich für die Lösung der finanziellen Herausforderungen unserer sich verändernden Welt ein und ist ein anerkannter Marktführer für zielgerichtete Geschäfte, Investments und ESG-Praktiken.
Erfahren Sie mehr (Englisch):
ESG Fundamentals
Es kann schwierig sein, ESG sinnvoll zu nutzen – selbst für professionelle Anleger. Mangelnde Klarheit hat zu vielen Problemen geführt, mit denen sich Investoren und Unternehmen heute auseinandersetzen müssen, von Greenwashing bis hin zu regulatorischer Unsicherheit. In diesem sich schnell entwickelnden Umfeld ist ein grundlegendes Verständnis dessen, was ESG im Anlagekontext bedeutet, für alle Anleger von entscheidender Bedeutung. Die ESG-Grundlagen von PGIM werden dazu beitragen, die Welt von ESG zu erklären – keine Philosophie, kein Produkt oder Trend, sondern ein leistungsstarkes und nützliches Anlageinstrument, das für verschiedene Zwecke eingesetzt werden kann.
Nur auf Englisch verfügbar
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Integration von ESG über alle Anlageklassen hinweg
Bewertung von ESG-Investments und Unterstützung von Kundeninteressen
Unser oberstes Ziel bei Jennison Associates ist es, mit Integrität und in Übereinstimmung mit unserer treuhänderischen Verantwortung eine überragende langfristige Performance für unsere Kunden zu erzielen. Wir sind überzeugt, dass ESG-Faktoren den langfristigen Erfolg eines Unternehmens und die Rendite seiner Wertpapiere wesentlich beeinflussen können. Daher integrieren wir die Beurteilung von ESG-Gesichtspunkten in die Fundamentalanalyse, die allen unseren Investitionsentscheidungen vorausgeht.
Die Fundamentalanalyse ist die Grundlage unseres Prozesses. Die von den Mitarbeitern durchgeführte Recherche über die von uns verwalteten Strategien für Eigenkapitalinvestments und festverzinsliche Anlagen ist der Ursprung unserer Investitionsvorschläge. Unsere professionellen Investoren führen eine umfassende Fundamentalanalyse durch, um überzeugende Investment-Chancen zu identifizieren. Sie versuchen, die grundlegenden Daten und Aussichten von Unternehmen, Branchen und Sektoren über kurze und längere Zeiträume zu erfassen und zu prognostizieren, wie sich Branchen und Geschäftsbereiche im Laufe der Zeit verändern werden. Bei der Durchführung der Fundamentalanalyse, die für die Erstellung von finanziellen Einschätzungen für einzelne Unternehmen erforderlich ist, berücksichtigen wir die potenziellen Risiken und Chancen verschiedener Faktoren, einschließlich ESG-Faktoren, und bewerten deren Wesentlichkeit bei der Beeinflussung der finanziellen Aussichten oder des Geschäftsmodells eines Unternehmens.
Engagement: Im Laufe eines typischen Jahres sprechen unsere professionellen Investoren mit Tausenden von Unternehmensmanagern über eine Vielzahl von Themen, einschließlich ESG. Als aktive Investoren sind wir bestrebt, konstruktive und langfristige Beziehungen zu den Management-Teams und den Vorständen der Unternehmen aufzubauen.
Die Grundsätze und Richtlinien zur Stimmrechtsvertretung wurden unter Berücksichtigung von Themen wie ESG entwickelt. Jennison Associates nimmt an allen Stimmrechtsvertretungen im Einklang mit unserer treuhänderischen Verantwortung teil und versucht, in Übereinstimmung mit den langfristig besten wirtschaftlichen Interessen unserer Kunden abzustimmen.
ESG-Investments für alle Budgets mit unterschiedlichen Risiken und Renditen
PGIM Quantitative Solutions Ansatz zur Integration von ESG in unsere Investment-Portfolios zielt darauf ab, die Herausforderungen zu bewältigen, denen sich verantwortliche Investoren gegenübersehen, ohne die langfristige Risikominderung oder die erwarteten Renditen zu beeinträchtigen. Als diversifizierter Multi-Faktor Equity Manager setzen wir verschiedene Tools ein, die es uns ermöglichen, Alternativen für Investments zu suchen, bei denen die ESG-Korrelation problematisch sein könnte.
Wir haben ein umfassendes ESG-Rahmenwerk entwickelt, das auf einen kundenorientierten Investmentansatz ausgerichtet ist und ESG-Erkenntnisse bewertet, erweitert und integriert, um eine Vielzahl von Problemen zu lösen, mit denen verantwortliche Investoren mit unterschiedlichen Risikobudgets, Nachhaltigkeitszielen und -interessen konfrontiert sind. Unser ESG-Rahmenwerk kann auf Investmentstrategien im gesamten aktiven Risiko-Rendite-Verhältnis angewendet werden.
Unser Engagement für bessere ESG-Ergebnisse für unsere Kunden wird durch unsere Teilnahme am Council of Institutional Investors (CII), International Corporate Governance Network (ICGN), Sustainability Accounting Standards Board (SASB) und Investor Advisory Group (IAG) unterstrichen. Wir halten uns auch an die Task Force on Climate-Related Financial Disclosures und den japanischen Stewardship Code. Als verantwortlicher Investor setzt sich PGIM Quantitative Solutions für die Rechenschaftspflicht innerhalb der Investment-Branche ein. Unser Ansatz für ESG-Investments entwickelt sich ständig weiter, da wir stets neue Daten, Erkenntnisse und Methoden einbeziehen.
Identifizierung von nachhaltigen, langfristigen Wettbewerbsvorteilen
Bei PGIM Fixed Income sind wir uns der Wichtigkeit der Integration von ESG-Faktoren in unseren globalen Bewertungs- und Entscheidungsprozess im Rahmen der Recherche für Investments bewusst. Wir berücksichtigen relevante ESG-Faktoren in unserem Investmentprozess, um auf unsere oberste treuhänderische Pflicht hinzuarbeiten: die Ermittlung der höchsten risikobereinigten Rendite für unsere Kunden.
Wir setzen uns für einen überzeugenden und vollständig integrierten Ansatz für ESG-Investments ein. PGIM Fixed Income orientiert sich an den weltweit führenden Befürwortern von verantwortlichem und nachhaltigem Investieren und setzt die Leitprinzipien des UN Global Compact (UNGC) und die UN Sustainable Development Goals (SDGs) um, um unsere Kunden bei der Erreichung von ESG-Zielen zu unterstützen, die einen nachhaltigen Einfluss auf unsere globale Gesellschaft haben können. Darüber hinaus haben wir das PGIM Fixed Income ESG Committee gegründet, das als Verwaltungsrat für die Leitung und Überwachung aller unserer ESG-bezogenen Aktivitäten fungiert, einschließlich:
- Ernennung eines Head of ESG Research, die an den Head of Credit berichtet und von einem neuen Team von Investment-Experten unterstützt wird.
- Entwicklung eines neuen Rahmenwerks, in dem Fundamentalanalysten interne ESG-Ratings vergeben, und einer neuen Methodik, die eine ESG-Ratingskala für alle Emittenten umfasst.
- Erweiterung der Grundsätze und Verfahren, die ESG-Faktoren in den Investmentprozess von PGIM Fixed Income integrieren.
- Aufstellung und Aufrechterhaltung von Richtlinien für ESG-bezogene Fonds, die von PGIM Fixed Income verwaltet werden.
Aufbau besserer Ergebnisse
Bei PGIM Real Estate sind wir bestrebt, ESG-Best Practices in unseren Prozessen für Immobilieninvestment, Asset-, Risiko- und Talentmanagement zu verankern. Wir setzen uns für Unternehmensverantwortung, Fairness und Transparenz ein, um die Bedürfnisse unserer Kunden weltweit zu erfüllen und die Grundsätze E, S und G des verantwortlichen Investments in die Tat umzusetzen.
Environmental (Umwelt): Unsere Strategien zur verantwortlichen Ressourcenreduzierung verbessern die Performance für unsere Kunden in den Bereichen Umwelt und Investment. Mit dem Fokus auf Abfallvermeidung und dem Erhalt natürlicher Ressourcen setzen wir uns für Betriebspraktiken und Baumethoden ein, die: 1. Die menschliche Gesundheit schützen und die Artenvielfalt erhalten; 2. den Einsatz nachhaltiger Materialien und erneuerbarer Energien erhöhen; und 3. Abfall und CO-Emissionen reduzieren.
Social (Soziales): Zusätzlich zu Zuschüssen und Spenden für wohltätige Zwecke ermutigen wir unsere Mitarbeitenden, ihre Zeit und Fähigkeiten ehrenamtlich in Initiativen einzubringen, die ihren Interessen entsprechen und das Humanpotenzial, die Selbstversorgung sowie die Diversität und Inklusion fördern. Wir engagieren uns für unsere Communities und verfolgen einen langfristigen Ansatz für ESG-Investments. Seit 2010 haben wir mehr als fünf Milliarden USD an Eigenkapital in 146 Immobilien mit Wirkungsfaktoren investiert.
Governance (Unternehmensführung): ESG-Aspekte sind grundlegend für unsere Investmentanalyse und Due-Diligence-Prüfung. Dazu gehören ein konsequenter Plan für Emissionsgeschäfte, die Bewertung des Risikomanagements und Genehmigungsverfahren. Unsere ESG-Grundsätze leiten unsere ESG-bezogenen Ziele, und wir berichten unseren Investoren jährlich über die Fondsperformance in Bezug auf ESG.
Sozial verantwortliches Investment: Erneuerbare Energien, Bildung und Verkehrsinfrastruktur
Seit über 80 Jahren ist der Investment-Ansatz von PGIM Private Capital von durchdachten Analysen, langfristigen Überlegungen und starken Beziehungen geprägt. Wir sind davon überzeugt, dass die Integration von ESG-Faktoren in unseren Investmentprozess ein grundlegender Bestandteil ist, um attraktive risikobereinigte Renditen für unsere Kunden zu erzielen.
Als langfristiger Investor beträgt unsere erwartete Haltedauer für die meisten Investments mindestens 10 Jahre. Wir haben das Glück, mit vielen Unternehmen und Institutionen kontinuierliche Geschäftsbeziehungen zu pflegen, die sich über mehrere Jahrzehnte erstrecken. Dies erforderte einen Investment-Ansatz, der sich an nachhaltigen Praktiken orientiert. Unsere lange und wegweisende Erfahrung bei Investitionen in die Sektoren Erneuerbare Energien, Bildung und Verkehrsinfrastruktur (unter anderem) wurde durch die sorgfältige Berücksichtigung von ESG-Faktoren untermauert. Zum Jahresende 2019 umfasste unser verwaltetes Vermögen über 6,8 Milliarden USD, die in sozial verantwortlichen Sektoren investiert waren.
Der regelmäßige Austausch mit den Unternehmen in unseren Investmentportfolios war schon immer ein wichtiger Bestandteil unseres Investmentprozesses. Als beziehungsorientierter Investor sind wir bestrebt, einen aktiven Dialog mit den Unternehmen und Institutionen zu pflegen, in die wir investieren. Mit den meisten Unternehmen treffen wir uns mehrmals im Jahr persönlich. Wir tauschen uns mit Unternehmen hinsichtlich ihrer ESG-Praktiken aus, weil wir glauben, dass es im langfristigen Interesse dieser Unternehmen liegt, verantwortliche Corporate Citizens zu sein.