Investoren scheinen sich einem transformativen Zyklus für die Kapitalmärkte und die globale Wirtschaft insgesamt zu stellen. Eine Ära der fiskalischen Dominanz wird wahrscheinlich Auswirkungen auf Politik, Defizite und Zinssätze in großen Volkswirtschaften haben. Die Zinsstrukturkurven werden steiler, die Marktbewertungen sind gedehnt und Volkswirtschaften werden für strukturelles Wachstum neu konfiguriert. KI wird wahrscheinlich Produktivitätssteigerungen vorantreiben. Öffentliche und private Märkte scheinen zunehmend zusammenzulaufen.
Während wir das kommende Jahr bewerten, untersuchen PGIMs Capital Market Assumptions, Outlook und Best Ideas die weitreichenden Auswirkungen auf Volkswirtschaften, Märkte und die Chancen für Investoren.
Geopolitische Rivalität ist teuer. Rekordhaushalte für Verteidigung, wachsende Industriepolitik und zunehmender Populismus werden große Volkswirtschaften wahrscheinlich zu historisch hohen Defiziten zwingen. Begleitende Forderungen nach niedrigen geldpolitischen Zinssätzen untergraben die Glaubwürdigkeit der Zentralbanken im Kampf gegen die Inflation. Umbewertete Laufzeitprämien könnten zunehmend das Niveau der langfristigen Zinssätze bestimmen.
Steilere Zinsstrukturkurven, gedehnte Marktbewertungen und neu konfigurierte Volkswirtschaften rechtfertigen diversifizierte Portfolios, die auf Carry und Income ausgerichtet sind. Das Thema erstreckt sich über die globalen festverzinslichen und Immobiliensektoren mit unterschiedlichen taktischen Umsetzungsmethoden.
Beste Idee
Die zwingenden Konvergenzen in
ein Krediteinkommensansatz
Die Konvergenz von öffentlichem und privatem Kredit schärft den Fokus darauf, wie sich diese Vermögenswerte in einem individuellen Portfolio entwickeln könnten.
Beste Idee
Globales Leben: Erschließung von STRUKTURELLEM WACHSTUM
Belastungen bei der Wohnungsversorgung bleiben ein zentrales Thema. Die heutigen Lebensmärkte stellen eine attraktive Chance dar, und Immobilieninvestoren haben eine wichtige Rolle zu spielen.
Der weltweite KI-Ausbau von 7 Billionen Dollar bedroht kurzfristige Überinvestitionsrisiken. Dennoch deuten historische Präzedenzfälle darauf hin, dass dies wahrscheinlich einen Produktivitätsschub bewirken wird, der Wachstumskurven, Schuldendynamik sowie zukünftige Gewinner und Verlierer in globalen Branchen und Unternehmen bestimmt.
Da die Abgrenzung zwischen öffentlichen und privaten Märkten verblasst, können wachsende Kapitalquellen die Kreditprofile der Kreditnehmer unterstützen. Da sich Risiko- und Renditeprofile annähern, werden Investoren wahrscheinlich davon profitieren, den relativen Wert über das öffentliche und private Kreditkontinuum hinweg zu bewerten.
Beste Idee
Die zwingenden Konvergenzen in
ein Krediteinkommensansatz
Die Verschmelzung von öffentlichem und privatem Kredit verstärkt
der Fokus darauf, wie sich diese Vermögenswerte in einer
individuelles Portfolio.
Beste Idee
Das Plädoyer für private Kredite
Secondaries
Private Sekundärkredite werden zunehmend
Für CIOs als strategisches Portfoliomanagement wertvoll
Lösung, die es ihnen ermöglicht, Kreditexpositionen zu optimieren
Da sich die Marktdynamik weiterentwickelt.
Marktausblicke
Ein neues Jahr könnte Anleger dazu veranlassen, die Finanzierung zu rationalisieren
Schnittpunkt großer säkularer Kräfte mit kurzfristigen Kräften
zyklische Entwicklungen. Unser Ausblick für das erste Quartal 2026 bewertet
Die Auswirkungen zentraler Themen, die das Makro neu gestalten und
Investitionslandschaft.
2025 Best Ideas:
Mit unseren Themen für 2026 im Hinterkopf, PGIMs jährliches Best
Ideas Report beleuchtet einige der interessantesten
Chancen für Investoren, indem wir unsere Breite nutzen
Fachwissen über verschiedene Anlageklassen hinweg zu präsentieren, um eine vielfältige Vielfalt zu präsentieren
Set von Strategien zum Aufbau widerstandsfähigerer Portfolios.
Kapitalmarktannahmen für das 4. Quartal 2023
Sehen Sie, wie sich die wirtschaftlichen Bedingungen ändern, die unterschiedlichen Politiken,
und Bewertungen prägen unsere 10-Jahres-Renditeerwartungen
Globale Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, reale Vermögenswerte sowie verbriefte Aktien
und Vermögenswerte des privaten Marktes.
