Ein flexibler Ansatz für ein italienisches Ökoenergie-Unternehmen
Pricoa Private Capital hat eine dreijährige Rahmenkreditvereinbarung mit einem Volumen von 200 Millionen US-Dollar eingerichtet und unbesicherte.
Ein Multi-Family-Office aus den USA suchte nach einer EM-Strategie, die seinen Risiko- und Renditezielen entsprach, wobei staatliche Unternehmen und bestimmte Regionen ausgeschlossen werden sollten. Es sollten zwei Fonds eingerichtet werden, von denen einer steuerlich effizient sein sollte.
Die Eingrenzung des Anlageuniversums kann das Renditepotenzial beeinträchtigen, und durch die Vermeidung staatlicher Unternehmen wird ein Segment ausgeschlossen, das sich in schwierigen Märkten aufgrund der staatlichen Unterstützung typischerweise als widerstandsfähig erweist. Besonderes Augenmerk musste auf die Ausgewogenheit von Risiko und Rendite gelegt werden, und das nicht nur theoretisch. In der Praxis können sowohl die Nutzung von Steuerstrategien als auch erzwungene Umschichtungen aufgrund der Änderung regionaler Anlagebeschränkungen Liquiditätsprobleme oder übermäßig hohe Transaktionskosten verursachen.
PGIM Quant arbeitete eng mit dem Family Office zusammen, um dessen Bedürfnisse und die seiner Kunden zu verstehen, und ermittelte den besten Weg, um die notwendigen Anlagebeschränkungen zu implementieren. Während wir uns auf bestehende regionale und länderspezifische Definitionen stützen konnten, war die Definition „staatlicher Unternehmen” schwieriger. Unser Investmentteam analysierte Daten aus verschiedenen Quellen, um sich mit dem Kunden auf eine fundierte Liste staatlicher Unternehmen zu einigen.
Durch die enge Zusammenarbeit mit dem Investmentteam des Family Office und dem Operations Team von PGIM Quant konnte das Investmentteam erfolgreich Strategien entwickelt, die den Anforderungen des Family Office entsprachen, ohne dabei Renditepotenziale zu opfern. Hierfür haben wir Folgendes geleistet:
Seit der Auflegung dieser Portfolios haben wir die angepeilten Risiko- und Renditeziele für beide Portfolios erreicht und die regionalen Ausschlusskriterien und die gewünschte Steuereffizienz umgesetzt.
Fallstudien dienen nur zur Veranschaulichung und Ergebnisse können variieren.
Ein Pionier des quantitativen Investierens, der Aktien- und globale Multi-Asset-Lösungen anbietet.
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Pricoa Private Capital hat eine dreijährige Rahmenkreditvereinbarung mit einem Volumen von 200 Millionen US-Dollar eingerichtet und unbesicherte.
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