Diversifizierung von LDI-Erträgen mit Core-KreditinvestmentsDiversifizierungvonLDI-ErträgenmitCore-Kreditinvestments

Überblick

Ein großer Vermögensverwalter wollte die Absicherungsstrategien im Rahmen seiner Liability-Driven-Investments (LDI) erweitern, um seinen Pensionskunden bessere Lösungen anbieten zu können.

Wichtige Partner

• Großer Vermögensverwalter
• PGIM Real Estate Sales und Client Service Team
• PGIM Real Estate Investment Management Team

Die Herausforderung

Der Vermögensverwalter war auf der Suche nach nicht-traditionellen, diversifizierten Private Fixed Income-Investments, um die bestehenden langlaufenden Unternehmens- und Staatsanleihen in seinem LDI-Absicherungsportfolio zu ergänzen, ohne zusätzliche Kreditrisiken einzugehen. 

Ansatz

Die langjährige Erfahrung von PGIM Real Estate bei der Anlage im Bereich Private Fixed Income ermöglichte dem Vermögensverwalter eine detaillierte Kreditanalyse auf einer Grundlage, die sich nicht auf die Erfahrungen aus dem atypisch günstigen Kreditumfeld in den Jahren seit der globalen Finanzkrise beschränkte. Der Vermögensverwalter konnte so die Kreditrisiken, die Volatilität und die Korrelation der Private Credit-Strategie im Vergleich mit börsengehandelten Absicherungsinstrumenten bewerten. Als offener Fonds bot die Strategie dem Vermögensverwalter außerdem die Flexibilität, nach Zuflüssen von Kundenmitteln seine Investments in dieser privaten Anlageklasse problemlos auszuweiten und die Allokationen im Zeitverlauf neu zu gewichten. 

Die Lösung

Die Anlagethese des Vermögensverwalters lautete, dass Private Fixed Income den Anlegern im Vergleich zu traditionellen LDI-Absicherungsportfolios ein höheres Renditepotenzial und eine bessere Diversifizierung bieten würden. PGIM Real Estate arbeitete eng mit dem Vermögensverwalter zusammen, um Lösungen zu finden, die der Firma dabei helfen, ihr Portfolio zur Erreichung ihrer Anlageziele zu strukturieren. Der Vermögensverwalter entschied sich letztlich für den PGIM Real Estate Core-Fonds für gewerbliche Hypothekendarlehen, der ihm Zugang zu unserem großen, Direct Origination-Netzwerk und unserem internen Serviceteam verschaffte. 

• Erfolgreiche Kooperation mit dem Vermögensverwalter zur Ermittlung geeigneter Lösungen für die Strukturierung seines Portfolios
• Enge Zusammenarbeit mit dem Vermögensverwalter, um ein besseres Verständnis der Anlageklasse zu vermitteln, einschließlich der erwarteten Performance, der Diversifizierungsquellen und der zugrundeliegenden Sicherheiten
• Unterrichtung des Vermögensverwalters über die Investitions- und Bewertungsprozesse von PGIM Real Estate sowie über Aspekte von Umsetzung und Liquidität
• Anpassung der Standardberichterstattung der Fonds an die spezifischen Bedürfnisse des Kunden
• Durchgängige Gewährleistung von Kundenservice und Informationsaustausch auf hohem Niveau

 

Fallstudien dienen nur zur Veranschaulichung und Ergebnisse können variieren.