PGIM Real Estate: Institutionelle Nachfrage wird das Wachstum des deutschen Immobilienbestands bis 2040 auf 1,8 Billionen Euro ankurbelnPGIMRealEstate:InstitutionelleNachfragewirddasWachstumdesdeutschenImmobilienbestandsbis2040auf1,8BillionenEuroankurbeln

Peter Hayes, Global Head of Investment Research bei PGIM Real Estate, erläutert: „Die fortschreitende Etablierung von Immobilien als Anlageklasse treibt das Wachstum der investierten Bestände an. Da sich Länder weiterentwickeln, wohlhabender werden und Zugang zu offeneren Finanzmärkten erhalten, wird immer mehr in den investierbaren Bestand einfließen.“

Die 20 Länder, die in der PGIM-Rangliste der investierten Bestände für 2020 an erster Stelle stehen, machen mehr als 90 % des weltweiten Gesamtbestands aus. Dies zeigt, dass die handelbaren Immobilien stark auf die größten und am weitesten entwickelten Länder konzentriert sind. Allein auf die USA entfallen 32,5 % des weltweiten Bestands, gefolgt von Japan (8,4 %), Großbritannien (6,8 %), Deutschland (6,1 %) und China (5,9 %). Zusammen machen diese fünf Märkte einen kumulierten Anteil von 60 % des Weltmarkts aus. Die zehn wichtigsten internationalen Märkte, die durch Frankreich, Hongkong, Kanada, Australien und die Schweiz vervollständigt werden, kommen zusammen auf einen Anteil von 77 %.

Die Studie unterscheidet zwischen dem Wert der investierten Bestände – d.h. hochwertiger, institutioneller Immobilien, die tatsächlich gehandelt werden – und den investierbaren Beständen, die den Anlegern zeigen, welchen Umfang die investierbaren Bestände noch erreichen könnten. Der Umfang des investierten Bestands zeigt auf, wie groß die Möglichkeiten für Immobilieninvestitionen heute sind. Der Wert des investierbaren Bestands eines Landes ist hingegen für Anleger relevant, die im Laufe der Zeit ein Portfolio aufbauen wollen.

Der weltweite Wert des investierbaren Immobilienbestands ist deutlich höher als der des investierten Bestands. Ende 2020 belief er sich auf 26,8 Billionen Euro. Bis zum Jahr 2040 soll dieser Wert um durchschnittlich 5,2 % pro Jahr auf mehr als 73,4 Billionen Euro steigen. Der investierbare Bestand in Deutschland wird für Ende 2020 auf 1,5 Billionen Euro geschätzt, was ungefähr das 2,5-fache des tatsächlich gehandelten Volumens entspricht. Er dürfte in den nächsten zwei Jahrzehnten auf rund 3 Billionen Euro ansteigen. Damit rangiert der deutsche Markt auch bei den weltweit investierbaren Immobilienbeständen auf Platz 4.

Der Unterschied zwischen investierbaren und investierten Beständen spiegelt eine Vielzahl von Faktoren wider: beispielsweise gesetzliche und regulatorische Rahmenbedingungen, die den Immobilienbesitz regeln, kulturelle Gepflogenheiten und Werte, Präferenzen und historische Präzedenzfälle, die zum Beispiel die Entwicklung von Immobilieninvestitionen im Laufe der Zeit fördern oder hemmen können.

Die entwickelten Märkte werden auch weiterhin die globale Immobilieninvestitionslandschaft dominieren, aber das schnellste Wachstum des investierten Bestands in den kommenden zehn Jahren wird im Asien-Pazifik-Raum erwartet. Dies steht im Einklang mit der wirtschaftlichen Expansion in dieser Region, die voraussichtlich stärker sein wird als in anderen Teilen der Welt. Es wird erwartet, dass China im nächsten Jahrzehnt um drei Plätze aufsteigt und Japan bis 2030 als zweitgrößter Immobilieninvestitionsmarkt der Welt ablöst.

PGIM Real Estate veröffentlichte 2003 erstmals den Bericht „A Bird's Eye View of Real Estate Markets“ mit Prognosen zur Wertentwicklung des weltweiten investierbaren Immobilienbestands. Als Grundlage dient ein Modell, das die Beziehung darstellt zwischen der Größe des investierbaren Immobilienbestands eines Landes auf der Grundlage des BIP – einem Maß für die Gesamtwirtschaftsleistung, das stellvertretend für die Größe des Immobilienmarktes steht – und dem Pro-Kopf-BIP, das das Einkommens- und Produktivitätsniveau misst und stellvertretend für die Immobilienqualität steht. Zur Erstellung der jüngsten Studie wurde das Modell mit aktualisierten Wirtschaftsdaten aus 55 Ländern neu berechnet, die als funktionierende Immobilienmärkte gelten. Die Schätzungen schließen selbstgenutztes Wohneigentum aus.

Peter Hayes kommt zu folgendem Fazit: „Die absolute und relative Wertsteigerung der Immobilienbestände eines Landes ist ein wichtiger Faktor für globale Immobilieninvestoren. Ein Verständnis der Marktgröße und des Wachstumspotenzials hilft bei der Entscheidungsfindung und dem Aufbau von Portfolios. Was die Chancen für Immobilieninvestoren angeht, so werden die wichtigsten Kernmärkte von heute ein erhebliches Wachstum verzeichnen und auch in Zukunft eine dominierende Rolle in der Investitionslandschaft spielen.“

ÜBER PGIM REAL ESTATE

Als einer der größten Immobilienverwalter der Welt mit 201,3 Milliarden US-Dollar an Assets under Management und Assets under Administration¹ ist PGIM Real Estate bestrebt, durch Real Estate Equity- und Debt-Lösungen über das gesamte Risiko-Ertrags-Spektrum hinweg außergewöhnliche Ergebnisse für Investoren und Kreditnehmer zu erzielen. PGIM Real Estate ist ein Geschäftsbereich von PGIM, dem globalen Vermögensverwaltungsgeschäft von Prudential Financial, Inc. mit Assets von 1,5 Billionen US-Dollar. (NYSE: PRU).

Das rigorose Risikomanagement, die reibungslose Abwicklung und die umfassenden Branchenkenntnisse von PGIM Real Estate stützen sich auf eine 50-jährige Tradition bei Investitionen in Gewerbeimmobilien, eine 140-jährige Erfahrung in der Immobilienfinanzierung² und die umfassende lokale Expertise von Experten in 32 Städten weltweit. Durch seinen Investitions-, Finanzierungs-, Vermögensverwaltungs- und Talentmanagement-Ansatz setzt PGIM Real Estate Praktiken ein, die positive Auswirkungen auf die Umwelt und die Gesellschaft haben und gleichzeitig Aktivitäten verfolgen, die Gemeinschaften auf der ganzen Welt stärken. Für weitere Informationen besuchen Sie bitte pgimrealestate.com.

ÜBER PGIM

PGIM, der globale Investmentmanager des US-Versicherungskonzerns Prudential Financial, Inc. (NYSE: PRU), gehört mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 1,5 Billionen US-Dollar per 30. September 2021 zu den zehn größten Vermögensverwaltern der Welt^*. Mit Niederlassungen in 17 Ländern, bieten die Geschäftsbereiche von PGIM eine Reihe von Anlagelösungen für private und institutionelle Investoren auf der ganzen Welt. Die breite Palette von Anlageklassen umfasst auf Fundamentaldaten und quantitativen Ansätzen basierende Aktienstrategien, Anleihestrategien inkl. Private Debt, Immobilien sowie Alternatives. Weitere Informationen über PGIM finden Sie unter pgim.com.

Das US-amerikanische Unternehmen Prudential Financial, Inc. (PFI) ist in keiner Weise mit Prudential plc mit Sitz in Großbritannien oder mit Prudential Assurance Company, einer Tochtergesellschaft von M&G plc mit Sitz in Großbritannien, verbunden. Für mehr Informationen zu Prudential, besuchen Sie bitte news.prudential.com.

_{¹ Stand per 30. September 2021. AUM ist in brutto angegeben. Das Nettovermögen beläuft sich auf 133,9 Mrd. USD und die Assets under Administration belaufen sich auf 44,8 Mrd. USD.}

 

_{² Einschließlich der Altkreditvergabe durch die Muttergesellschaft, Prudential Financial, Inc.}

 

_{* Prudential Financial, Inc. (PFI) ist der zehntgrößte Investmentmanager (von 527 untersuchten Unternehmen) gemessen am weltweit verwalteten Vermögen, basierend auf der am 31. Mai 2021 veröffentlichten Pensions & Investments' Top Money Managers Liste. Dieses Ranking repräsentiert das von PFI verwaltete globale Vermögen zum 31. Dezember 2020.}

 

_{Im Vereinigten Königreich werden die Informationen von PGIM Limited mit eingetragenem Sitz herausgegeben: Grand Buildings, 1-3 Strand, Trafalgar Square, London, WC2N 5HR. PGIM Limited ist von der Financial Conduct Authority ("FCA") des Vereinigten Königreichs zugelassen und wird von ihr reguliert (Firm Reference Nummer 193418). Im Europäischen Wirtschaftsraum ("EWR") werden die Informationen von PGIM Real Estate Luxembourg S.A. mit eingetragenem Sitz herausgegeben: 2, boulevard de la Foire, L-1528 Luxemburg. PGIM Real Estate Luxembourg S.A. ist von der Commission de Surveillance du Secteur Financier (die "CSSF") in Luxemburg zugelassen und wird von dieser reguliert (Registrierungsnummer A00001218) und arbeitet auf der Grundlage eines europäischen Passes. In bestimmten EWR-Ländern werden Informationen, soweit zulässig, von PGIM Limited unter Berufung auf Bestimmungen, Ausnahmen oder Lizenzen vorgelegt, die PGIM Limited im Rahmen von vorübergehenden Genehmigungsregelungen nach dem Austritt des Vereinigten Königreichs aus der Europäischen Union zur Verfügung stehen. Diese Unterlagen werden von PGIM Limited und/oder PGIM Real Estate Luxembourg S.A. an Personen ausgegeben, die professionelle Kunden im Sinne der Vorschriften der FCA sind und/oder an Personen, die professionelle Kunden im Sinne der jeweiligen lokalen Umsetzung der Richtlinie 2014/65/EU (MiFID II) sind.}

 

_{Die PGIM Real Estate Germany AG ist eine deutsche Kapitalverwaltungsgesellschaft mit entsprechender Zulassung nach §§ 20, 22 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB). Sofern die PGIM Real Estate Germany AG Anteile oder Aktien an externen Investmentfonds, d.h. Investmentfonds, für die die PGIM Real Estate Germany AG nicht die gemeinsame Portfolioverwaltung im Sinne der Richtlinie 2011/61/EU bzw. des KAGB übernimmt, vertreibt, erfolgt der Vertrieb nach § 20 Abs. 3 Nr.6 KAGB. Die PGIM Real Estate Germany AG ist in diesem Fall nicht für die gemeinsame Portfolioverwaltung (einschließlich Portfolio- und Risikomanagement) im Sinne der Richtlinie 2011/61/EU bzw. des KAGB in Bezug auf die jeweiligen Investmentfonds verantwortlich. Sie ist auch nicht verantwortlich für den Inhalt des vom Fondsmanager oder sonstigen Dritten zur Verfügung gestellten Marketingmaterials (einschließlich Verkaufsprospekt, Emissionsprospekt etc.). Die PGIM Real Estate Germany AG prüft oder bewertet nicht die individuelle Situation eines potenziellen Anlegers und gibt keine persönlichen Empfehlungen, auch nicht in Bezug auf steuerliche Aspekte, an potenzielle Anleger im Zusammenhang mit Transaktionen in den jeweiligen Investmentfonds. Potenzielle Anleger sollten sich gegebenenfalls von qualifizierten Dritten beraten lassen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen.}