Is Diversification Living Up to The Promise?
Dr. Sushil Wadhwani CBE, Chief Investment Officer of PGIM Wadhwani, discusses how economic uncertainty is creating opportunities in liquid alternatives.
Come sfruttare ogni condizione di mercato, buona o cattiva, con una strategia alternativa liquida.
Tra gli ampi sforzi per domare l'inflazione, il costo economico finale di una politica monetaria restrittiva deve ancora diventare evidente in un contesto globale variegato. Tuttavia, gli investitori hanno iniziato l'anno supponendo che un risultato positivo fosse imminente sulla base di segnali di evoluzione nella lotta all'inflazione, posizionando i mercati per una maggiore volatilità mentre i nuovi dati mettono alla prova quelle prime ipotesi. Allo stesso tempo, la guerra in Ucraina rimane un jolly geopolitico con un potenziale dirompente che è difficile da valutare circa la sua risoluzione.
Le condizioni avverse sui mercati stanno colpendo duramente gli investitori che puntano sulle tradizionali strategie long-only. Adottando posizioni long e short in più asset class, gli investimenti alternativi liquidi possono svolgere un ruolo difensivo durante i periodi di ribasso e diventare più aggressivi quando le condizioni lo permettono, al fine di conseguire rendimenti non correlati in contesti turbolenti.
PGIM Wadhwani Keynes Systematic Absolute Return Fund adotta un approccio sistematico e data-driven, per sfruttare in modo vincente gli alternativi liquidi. Il Fondo può assumere posizioni lunghe e corte in azioni, obbligazioni e valute. La sua strategia di investimento agile e basata sulla ricerca si è recentemente aggiudicata un posto d’onore nella categoria “UCITS – Macro” agli HFM European Fund Performance Awards 2022.
Le performance conseguite in passato, incluse le performance simulate, non costituiscono un’indicazione affidabile di analoghi rendimenti futuri. Fonte: Morningstar al 31 marzo 2024. Per l’informativa Morningstar integrale, vedere a fondo pagina.
Le capacità di trading direzionale e un universo d'investimento globale composto da azioni, reddito fisso e valute consentono investimenti opportunistici su asset chiave con la flessibilità di adeguare ampiamente l'esposizione netta.
Un focus completo sulla gestione del rischio enfatizza la protezione dai ribassi, il targeting della volatilità, il controllo del rischio specifico per la sicurezza e il monitoraggio continuo della correlazione per gestire il rischio di contagio.
Progettato per offrire bassa volatilità e basso beta ai mercati tradizionali attraverso l'accesso a fonti di rendimento non correlate diversificate per area geografica, asset class, stile di investimento e tempistica.
Attingendo a decenni di esperienza in materia di investimenti, politiche pubbliche e accademiche, il team di investimento svolge ricerche continue ed esaustive per garantire che i suoi modelli riflettano intuizioni all'avanguardia e ad alta convinzione.
Dr. Sushil Wadhwani CBE, Chief Investment Officer of PGIM Wadhwani, discusses how economic uncertainty is creating opportunities in liquid alternatives.
PGIM Wadhwani esamina i vantaggi di diversificazione dei CTA quando il tradizionale portafoglio azionario / obbligazionario 40% delude.
PGIM Wadhwani Keynes Systematic Absolute Return Fund – Morningstar misura i rendimenti corretti per il rischio. Il rating complessivo è una media ponderata basata sulla valutazione a stelle a 3, 5 e 10 anni del Fondo. Fonte: Morningstar. Le Morningstar Stars sono state calcolate utilizzando rendimenti di performance estesi, che collegano i rendimenti pre-iniziali a un fondo con sede negli Stati Uniti, gestito utilizzando lo stesso approccio di investimento, con un track record più lungo che inizia il 24 luglio 2015. Le commissioni sono state adeguate in linea con le spese correnti del Fondo. Rating a 3 anni 50/141, 16 anni 88, 10 anni N/A.
Fonte del premio: With Intelligence. PGIM Wadhwani è stata premiata come vincitrice del premio "UCITS – Macro" agli HFM European Fund Performance Awards 2022 per la sua strategia Systematic Absolute Return il 29 settembre 2022, sulla base dei dati fino al 31 agosto 2022.
I premi e i rating sono soggetti a modifiche senza preavviso e non costituiscono una consulenza di investimento o un'offerta di acquisto di titoli.
Valutazioni Morningstar
Il Rating Morningstar per i fondi, o "stelle Morningstar", è calcolato per i prodotti gestiti (inclusi fondi comuni di investimento, sottoconti a rendita variabile e a durata variabile, fondi negoziati in borsa, fondi chiusi e conti separati) con almeno tre anni di vita. I fondi negoziati in borsa e i fondi comuni di investimento aperti sono considerati un unico gruppo a fini comparativi. Viene calcolato sulla base di una misura di rendimento corretto per il rischio calcolato da Morningstar che tiene conto della variazione della sovraperformance mensile di un prodotto gestito, ponendo maggiore enfasi sulle variazioni al ribasso e premiando la costanza delle performance. Il Rating Morningstar non include alcuna rettifica per le commissioni di vendita. Il primo 10% dei prodotti in ogni categoria di prodotto riceve 5 stelle, il successivo 22,5% riceve 4 stelle, il successivo 35% riceve 3 stelle, il successivo 22,5% riceve 2 stelle e il 10% inferiore riceve 1 stella. Il Rating Morningstar complessivo per un prodotto gestito deriva da una media ponderata dei dati di performance associati alle sue metriche dei Rating Morningstar a tre, cinque e dieci anni (se applicabile). Le ponderazioni sono: rating 100% a tre anni per 36-59 mesi di rendimenti totali, rating 60% a cinque anni/rating 40% a tre anni per 60-119 mesi di rendimenti totali e rating 50% a 10 anni/ rating 30% a cinque anni/rating 20% triennale per 120 o più mesi di rendimenti totali. Mentre la formula di valutazione complessiva delle stelle a 10 anni sembra dare il maggior peso al periodo di 10 anni, il periodo triennale più recente ha in realtà l'impatto maggiore perché è incluso in tutti e tre i periodi di valutazione.
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