Diversifizierung von LDI-Erträgen mit Core-Kreditinvestments
Ein großer Vermögensverwalter wollte die Absicherungsstrategien im Rahmen seiner Liability-Driven-Investments erweitern, um seinen Pensionskunden.
Überblick
Ein großer australischer Superannuation Fund hatte erhebliche Lücken in seinem Gewerbeimmobilien-Portfolio und wollte dieses Defizit möglichst schnell schließen, um die Rendite zu steigern und das Risiko zu verringern.
Wichtige Partner
- Australischer Superannuation Fund
- PGIM Real Estate GRES Portfolio Management Team
- IRG Business Development
Die Herausforderung
Wie erhält man schnell Zugang zu langfristig wachsenden Non-Core-Immobilienarten, um die Portfoliorenditen zu steigern und die aktuellen Immobilienbestände des Fonds zu ergänzen und zu diversifizieren?
Der Ansatz
Wir arbeiteten eng mit dem Kunden zusammen, um seine Anforderungen zu verstehen:
- Wir informierten den Kunden über die Vorzüge des aktiven gegenüber dem passivem Anlagemanagement im Bereich der börsennotierten Immobilien.
- Wir überprüften die bestehende Allokation in private Immobilien und empfahlen börsennotierte Investments, die zur Diversifizierung und Rendite des Immobilienportfolios beitragen könnten.
Die Lösung
Wir schlugen eine REIT-Completion-Strategie vor, die dem Wunsch des Kunden entsprach, schnell auf wachstumsstärkere Immobilientypen zugreifen und gleichzeitig die Portfoliorenditen steigern zu können, sowie für mehr Liquidität und Diversifizierung in seinem Immobilienportfolio zu sorgen.
Während es beim Mandat ursprünglich im Wesentlichen um die Diversifizierung der privaten Immobilieninvestments des Kunden ging, konnten wir einen umfassenderen Lösungsvorschlag präsentieren, der sowohl die Allokation in private Immobilien als auch die passive Allokation in börsennotierte Immobilien abdeckte. Die Umsetzung dieser Strategie umfasste folgendes:
- Wir erörterten mit dem Kunden die Vorteile eines aktiven Managements. Dies veranlasste den Kunden, seine passive Allokation in börsennotierte Immobilieninvestments auf unsere Select Real Estate Strategy umzustellen.
- Wir entwickelten Zielvorgaben und Korridore für Allokationen in die jeweils empfohlenen Immobilienarten, um die Rendite- und Risikokennzahlen des Portfolios zu optimieren.
- Wir entwickelten Governance-, Leistungs- und Aufsichtskennzahlen sowie maßgeschneiderte Berichte, um die Anforderungen des Kunden im Hinblick auf Transparenz, Governance und Reporting zu erfüllen.
Case studies are provided for illustrative purposes only and results may vary.
PGIM Real Estate
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