I mercati globali continuano a registrare una volatilità significativa, presentando un nuovo mix di sfide e opportunità per gli investitori. Secondo Mark Baribeau, Head of Global Equity di Jennison Associates e Portfolio Manager del PGIM Jennison Global Equity Opportunities Fund, le condizioni attuali sottolineano l'importanza di concentrarsi costantemente su una crescita guidata dall'innovazione, pur mantenendo la flessibilità necessaria per adattarsi all'evoluzione delle tendenze in corso.
Sostiene il caso usando come esempio la continua ascesa dell'intelligenza artificiale. Dati i loro costi di sviluppo relativamente modesti, i modelli di intelligenza artificiale generativa introdotti dalla startup cinese DeepSeek mettono in discussione le precedenti ipotesi relative al capitale necessario per costruire un'infrastruttura legata all'intelligenza artificiale. Tuttavia, piuttosto che soffermarsi su questa incertezza, Mark osserva le implicazioni positive per migliorare la velocità di commercializzazione delle applicazioni di intelligenza artificiale di nuova generazione in un contesto di domanda diffusa, offrendo un punto di svolta opportuno per gli investitori.
Oltre all'intelligenza artificiale, Mark sottolinea la continua forza degli Stati Uniti come hub per l'innovazione dirompente, come dimostrato dalle aziende che godono di ricavi, utili e generazione di free cash flow leader a livello mondiale. Vede anche crescenti opportunità nel settore privato cinese, in particolare nei veicoli elettrici, nella guida autonoma e nell'integrazione dell'intelligenza artificiale edge-device.
Altri trend di crescita secolare che Mark considera obiettivi interessanti includono i modelli di business direct-to-consumer, le piattaforme basate su Internet e la crescita del fintech in America Latina. Le aziende che sono integrate verticalmente e offrono esperienze di consumo su misura stanno superando la concorrenza. Allo stesso modo, le piattaforme fintech locali nei mercati emergenti stanno risolvendo le sfide locali con prodotti finanziari innovativi, offrendo costanti opportunità di crescita a lungo termine.
In definitiva, il segreto è rimanere radicati nella convinzione. Assumendo posizioni calcolate in aziende con una forte domanda secolare e modelli di business differenziati, Mark e il suo team rimangono concentrati sulla ricerca dei vincitori del prossimo decennio anche se l'incertezza a breve termine aumenta. Accedi al video di accompagnamento per l'intera intervista di Mark.
Rischio valutario: il valore degli investimenti nel Fondo designati in una valuta diversa da quella di base del Fondo può aumentare e diminuire a causa delle fluttuazioni dei tassi di cambio.
Rischio di custodia: gli asset negoziati in mercati in cui i sistemi di custodia e/o di regolamento non sono completamente sviluppati possono essere esposti al rischio in circostanze in cui il depositario non avrà alcuna responsabilità.
Rischio dei mercati emergenti: il Fondo investe in mercati emergenti, che possono incontrare instabilità politiche, di mercato, sociali, normative e/o economiche. Queste instabilità possono ridurre il valore degli investimenti del Fondo.
Rischio dello stile di crescita: lo stile di crescita del Fondo può esporre il Fondo a fluttuazioni superiori alla media. Vi è il rischio che lo stile di investimento growth possa essere sfavorito per un certo periodo di tempo e, quando lo stile non è favorevole, il Fondo possa sottoperformare il mercato in generale.
Rischio di mercato: gli investimenti sono soggetti alle normali fluttuazioni del mercato e ai rischi inerenti agli investimenti nei mercati internazionali dei titoli.
Rischio politico: il valore degli investimenti del Fondo può essere influenzato da incertezze quali gli sviluppi delle politiche internazionali, l'instabilità sociale e i cambiamenti nelle politiche governative. Ciò può comportare rischi più pronunciati quando le condizioni hanno un impatto particolare su uno o più paesi o regioni.
Principali strategie di investimento: le principali strategie di investimento del Fondo presentano dei rischi, tra cui, poiché il Fondo può investire gran parte del suo patrimonio in un singolo paese o regione del mondo, gli investimenti del Fondo possono essere geograficamente concentrati, il che può comportare rischi più pronunciati in base alle condizioni economiche che hanno un impatto su uno o più paesi o regioni.
Rischio di investimento socialmente responsabile: il Fondo può ottenere rendimenti inferiori rispetto a un fondo equivalente che non persegue un mandato socialmente responsabile.
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