SFRUTTARE ATTIVAMENTE IL NUOVO REGIME DI MERCATO
Implicazioni per gli investimenti e opportunità a fronte delle nuove realtà macro
Le sfide verso un nuovo paradigma
Nel 2023 i mercati hanno messo a segno un rimbalzo visti i segnali di conclusione imminente del ciclo di rialzi dei tassi d’interesse da parte delle banche centrali. Se da un lato la resilienza e l’attenuazione dell’inflazione hanno rappresentato i temi economici prevalenti, dall’altro l’intensificazione dei rischi geopolitici e l’indebolimento dei trend dei consumi rendono le prospettive incerte.
TEMI DI INVESTIMENTO PER IL 2024
In un quadro che richiede di agire con selettività e flessibilità sulla scia dell’evoluzione delle condizioni, gli asset manager di PGIM evidenziano i principali trend destinati a plasmare il 2024 e identificano le opportunità a loro avviso significativamente promettenti.
IDEE PERSEGUIBILI
ALLUNGARE LA DURATION
Si avvicina la fine del ciclo di rialzi della Fed e i mercati scontano tagli dei tassi nel 2024, gli investitori potrebbero quindi trarre profitto da un allungamento della duration ora, assicurandosi tassi più elevati.
Asset class da considerare:
- Obbligazioni multisettoriali
- Obbligazioni a medio termine
RICERCARE OPPORTUNITÀ DI VALORE RELATIVO DI QUALITÀ ELEVATA
L’estrema volatilità dal 2022 ha compresso le valutazioni nei settori obbligazionari, creando interessanti opportunità di valore relativo in aree spread fondamentali.
Asset class da considerare:
- Obbligazioni high yield
- Debito dei mercati emergenti
CONCENTRARSI SU TREND STRUTTURALI CON DOMANDA RESILIENTE
In tutto il mondo sono in atto importanti cambiamenti trasformativi in aree caratterizzate da crescita e domanda resiliente che non dipendono dal contesto economico. I cambiamenti strutturali quali i trend di decarbonizzazione, digitalizzazione e demografici, modificano il panorama degli investimenti in tutti i settori.
Asset class da considerare:
- Titoli growth USA
- Azioni globali
- Azioni dei mercati emergenti
- Azioni tematiche
- REIT pubblici
DIVERSIFICARE CON FONTI DI RENDIMENTO ALTERNATIVE
I mercati pubblici sono vulnerabili alle turbolenze di mercato a breve termine con prezzi spesso penalizzati da ribassi eccessivi a causa dei mutamenti del sentiment degli investitori. I mercati privati beneficiano di un’ottica a più lungo termine e, in quanto meno esposti ai processi mark-to-market, offrono spesso agli investitori un andamento più omogeneo.
Asset class da considerare:
- Credito privato
- Immobiliare privato
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